DAX با صعود ۱٫۶۲٪ تحت تأثیر توافق تجاری ایالات متحده و چین، فضای بازار را به نفع سهام خودروساز و صادرکننده‌های آلمان تغییر داد. سرمایه‌گذاران در روزهای آتی با انتشار داده‌های تورم و خرده‌فروشی آلمان، به دنبال سرنخ‌هایی برای مسیر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) و چشم‌انداز بازار خواهند بود. پیش‌بینی می‌شود اتخاذ مواضع نرم‌تر از سوی ECB و احتمال توافق تجاری میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا، DAX را در کوتاه‌مدت تا سطح ۲۴۵۰۰ واحد پیش ببرد.
پس از اعلام توافق تجاری ایالات متحده با چین برای افزایش صادرات مواد معدنی کمیاب چین به آمریکا که موجب بهبود روحیه سرمایه‌گذاران شد، شاخص DAX با ۱٫۶۲٪ افزایش مواجه شد. این صعود، پس‌از رشد ۰٫۶۴٪ روز قبل آغاز شد و شاخص در پایان معاملات روی ۲۴۰۳۳ واحد بسته شد.
عملکرد بخش‌ها: درخشش سهام خودروسازان
بخش‌هایی که بیشترین تأثیر را از اخبار تجاری آمریکا–چین پذیرفتند، صنایع حساس به بازار چین در آلمان بودند. سهام خودروسازان پیشتاز بودند؛ دایملر تراک هولدینگ (Daimler Truck Holding) با جهش ۶٫۱۴٪ صدرنشین شد، بی‌ام‌دبلیو (BMW) و مرسدس-بنز گروپ (Mercedes-Benz Group) به ترتیب ۵٫۳۲٪ و ۴٫۸۵٪ رشد کردند و فولکس‌واگن (Volkswagen) و پورشه (Porsche) نیز سود قابل‌توجهی ثبت نمودند. آدیداس (Adidas) پس از اعلام پیش‌بینی درآمد و سود سه‌ماهه چهارم بهتر از انتظارات نایکی (Nike)، با ۳٫۸۵٪ صعود همراه شد.
تمرکز روی خرده‌فروشی و تورم آلمان
در روز دوشنبه ۳۰ ژوئن، انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی آلمان می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره ECB را تشدید کند. اقتصاددانان برآورد کرده‌اند که فروش خرده‌فروشی در ماه مه پس از افت ۱٫۱٪ در آوریل، به رشد ۰٫۵٪ ماهانه دست یابد. افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده ممکن است تورم ساختاری را تشدید کرده و فرایند کاهش نرخ را به تعویق اندازد. با این حال، نرخ تورم سالانه مهم‌ترین عامل در تصمیم‌گیری ECB خواهد بود: پیش‌بینی می‌شود تورم از ۲٫۱٪ در ماه مه به ۲٫۲٪ در ژوئن برسد. در صورت ثبت عددی بالاتر از هدف ۲٪، انتظارات کاهش نرخ تضعیف می‌شود و فشار بر DAX افزایش می‌یابد؛ اما کاهش تورم تا یا زیر ۲٪، انگیزه‌ای برای سیاست نرم‌تر ECB فراهم کرده و تقاضا برای سهام بازار را تقویت خواهد کرد.
تحرکات وال استریت: رکوردشکنی S&P ۵۰۰
بازارهای آمریکا در ۲۷ ژوئن، پس از ثبت رشد در ۲۶ ژوئن، تحت تأثیر امیدها به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سه‌ماهه سوم، تقویت شدند. داو جونز با ۱٪ رشد همراه شد و نزدک کامپوزیت و S&P ۵۰۰ هر یک ۰٫۵۲٪ افزایش یافتند.
با وجود شاخص قیمت هزینه شخصی (Core PCE) بالاتر از پیش‌بینی‌ها، افت درآمد و هزینه‌های مصرف‌کننده، مسیر نرم‌تری را برای فدرال رزرو محتمل ساخت. این آمار پس از اعلام اصلاح رشد اقتصادی Q1 آمریکا به منفی ۰٫۵٪ (از منفی ۰٫۳٪ اولیه) و رشد ۲٫۴٪ در Q4 منتشر شد. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ در سپتامبر از ۶۹٫۷٪ در ۲۰ ژوئن به ۹۱٫۴٪ در ۲۷ ژوئن افزایش یافت. اظهارات سخنرانانی چون میشل بومن (Michelle Bowman)، آستان گولسبی (Austan Goolsbee)، مری دیلی (Mary Daly) و سوزان کالینز (Susan Collins) نیز از تشدید گمانه‌زنی‌ها درباره تسهیل سیاست‌ها حمایت کرد.
منتظر کدام داده‌ها باشیم؟
در ادامه معاملات ۳۰ ژوئن، شاخص مدیران خرید شیکاگو (Chicago PMI) و شاخص تولیدات فدرال رزرو دالاس منتشر می‌شوند. اقتصاددانان انتظار دارند خرید شیکاگو از ۴۰٫۵ در مه به ۴۲٫۷ در ژوئن بهبود یابد و شاخص دالاس نیز اندکی افزایش نشان دهد، اما هر دو گزارش همچنان در حوزه انقباض باقی خواهند ماند و مواضع نرم‌تر فدرال رزرو را تقویت می‌کنند. فراتر از داده‌ها، پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا–اتحادیه اروپا عامل تعیین‌کننده‌ای برای DAX خواهد بود؛ توافق موفق می‌تواند تأثیر بیشتری از داده‌های اقتصادی آلمان داشته باشد و شکست مذاکرات، فشار بر سهام آلمانی را تشدید خواهد کرد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت DAX
مسیر پیش‌روی DAX بستگی به داده‌های تورم آلمان، تحولات تجاری آمریکا–اتحادیه اروپا، اخبار مربوط به خاورمیانه و لحن سیاست‌گذاران بانک‌های مرکزی دارد.
-
سناریوی صعودی: توافق تجاری آمریکا–اتحادیه اروپا، رفع تنش‌ها در خاورمیانه، تورم پایین‌تر آلمان و مواضع نرم‌تر بانک‌های مرکزی می‌تواند DAX را تا ۲۴۵۰۰ واحد پیش ببرد.
-
سناریوی نزولی: نقض توافق آتش‌بس ایران–اسرائیل، شکست مذاکرات آمریکا–اتحادیه اروپا، تورم بالای آلمان یا سیگنال‌های سخت‌گیرانه بانک‌های مرکزی ممکن است شاخص را تا ۲۳۵۰۰ واحد کاهش دهد.
تا لحظه نگارش گزارش در ۳۰ ژوئن، قراردادهای آتی DAX با ۹۰ واحد رشد همراه بودند و نزدک ۱۰۰ نیز ۱۲۶ واحد افزایش داشت که نشانه‌ای از شروع مثبت هفته پیش‌بینی می‌شود.
تحلیل تکنیکال: خوش‌بینی محتاطانه
پس از رشد روز جمعه، DAX در سطوح بالایی میانگین‌های نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه (EMA) معامله می‌شود که تأییدی بر مومنتوم صعودی است.
-
هدف صعودی: شکست بالای سقف ۲۴۰۴۱ واحد می‌تواند مسیر رسیدن به سقف ۲۴۴۷۹ واحد و سپس ۲۴۷۵۰ واحد را هموار کند.
-
ریسک نزولی: افت زیر ۲۳۷۵۰ واحد، حمایت حیاتی ۲۳۵۰۰ و میانگین نمایی ۵۰ روزه را در معرض تهدید قرار می‌دهد.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) روی ۵۸٫۱۳ قرار دارد که نشان می‌دهد قبل از ورود به محدوده اشباع خرید (بیش از ۷۰)، فضای صعود تا ۲۴۴۷۹ وجود دارد.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
