در جلسه معاملاتی صبح روز سه‌شنبه، ۳ تیر ۱۴۰۴ دونالد ترامپ (Donald Trump) با اعلام آتش‌بس میان ایران و اسرائیل، هیجان بازارهای مخاطره‌آمیز را افزایش داد و شاخص دکس (DAX) را ۱٫۹۸٪ رشد داد و به سطح ۲۳,۷۳۱ واحد رساند.
قیمت نفت خام دبلیوتی‌آی (WTI) در روز دوشنبه، ۲۳ ژوئن، با کاهش ۹٫۲۲٪ به ۶۶٫۷۷۵ دلار بسته شد و این ریزش همچنان روز ۳ تیر ادامه یافت؛ افت قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش داده و امیدها برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را تقویت کند.
از سوی دیگر، احتمال دستیابی به توافق تجاری میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا (EU) تا پیش از ۱۸ تیر ۱۴۰۴ می‌تواند صادرکنندگان حاضر در دکس را تقویت و اشتهای کلی به ریسک را بالاتر ببرد.
| رویداد | تاریخ | مقدار / پیش‌بینی |
|---|---|---|
| جهش شاخص DAX | ۲۴ ژوئن ۲۰۲۵ | +۱٫۹۸٪ (به ۲۳,۷۳۱ واحد) |
| کاهش قیمت نفت WTI | ۲۳ ژوئن ۲۰۲۵ | −۹٫۲۲٪ (به ۶۶٫۷۷۵ دلار) |
| پیش‌بینی شاخص Ifo | ژوئن ۲۰۲۵ | افزایش به ۸۸٫۳ (از ۸۷٫۵) |
| ضرب‌الاجل توافق تجاری | ۹ ژوئیه ۲۰۲۵ | پایان تعلیق تعرفه‌ها |
| پیش‌بینی شاخص اعتماد مصرف‌کننده | ژوئن ۲۰۲۵ | صعود به ۹۹٫۸ (از ۹۸٫۰) |
| شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه | ۲۴ ژوئن ۲۰۲۵ | ۵۲٫۷۷ |
عملکرد بخش‌ها
آتش‌بس خاورمیانه باعث شد تقاضا برای سهام خودروسازی، بانکی و فناوری بالا رود. گروه مرسدس بنز (Mercedes-Benz Group) با رشد ۳٫۲۲٪ پیشتاز بود و بی‌ام‌و (BMW)، پورشه (Porsche) و فولکس‌واگن (Volkswagen) هم با افزایش اولیه مواجه شدند.
کامرتس‌بانک (Commerzbank) و دویچه بانک (Deutsche Bank) به‌ترتیب ۱٫۴۸٪ و ۲٫۹۱٪ رشد کردند، در حالی که اینفینئون تکنولوژیز (Infineon Technologies) جهشی ۳٫۵۸٪ را ثبت کرد. در مقابل، راین‌متال (Rheinmetall) با افت ۳٫۸۲٪ روبه‌رو شد.
تمرکز بر وضعیت کسب‌وکار آلمان
در جلسه اروپا امروز، توجه به روند شاخص فضای کسب‌وکارifo (Ifo Business Climate) ضروری است. اقتصاددانان انتظار دارند این شاخص از ۸۷٫۵ در ماه می به ۸۸٫۳ در ژوئن برسد. صعود این نماگر می‌تواند تقاضا برای سهام دکس را تقویت کند، به اشتغال کمک و هزینه‌های مصرف‌کننده را افزایش دهد؛ ولی در صورت ضعیف‌تر بودن، بازار ممکن است آن را نادیده بگیرد و همچنان منتظر تحولات خاورمیانه و اخبار تجاری بماند.
تحولات تجاری تعیین‌کننده روند دکس
تعلیق تعرفه‌های متقابل تا ۱۸ تیر ۱۴۰۴ ادامه دارد و در صورت شکست مذاکرات، تعرفه‌های کامل آمریکا بر کالاهای اروپایی برقرار خواهد شد. توقف مذاکرات می‌تواند به زیان صادرکنندگان دکس تمام شود و پیشرفت در این زمینه، اشتهای ریسک را تقویت خواهد کرد.
تأثیر تحولات خاورمیانه بر وال‌استریت
بازارهای آمریکا در روز دوشنبه با گزارش‌هایی مبنی بر باز نگاه داشتن تنگه هرمز توسط ایران رشد کردند: نزدک کامپوزیت ۰٫۹۴٪، اس‌اندپی ۵۰۰ ۰٫۹۶٪ و داو جونز ۰٫۸۹٪ افزایش یافت.
کریستوفر والِر (Christopher Waller) از فدرال رزرو (Fed) نیز تأثیر تعرفه‌ها بر تورم را کم‌اهمیت جلوه داد و ضمن حمایت از تسهیل بیشتر سیاست پولی، افق برای کاهش نرخ‌های بهره را باز نگه داشت.
در ادامه امروز، انتشار داده‌های اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس برد (Conference Board) می‌تواند بر روحیه ریسک تأثیر بگذارد. انتظار می‌رود این شاخص از ۹۸٫۰ در می به ۹۹٫۸ برسد که افزایش آن نوید رشد هزینه‌های خانوار و احتمال تشدید تورم را می‌دهد؛ در مقابل، افت این شاخص می‌تواند شایعات رکود در آمریکا را دامن زده و سیاست پولی را به سوی نرم‌تر شدن سوق دهد.
جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، نیز در کنگره شهادت خواهد داد؛ هرگونه اشاره او به چشم‌انداز سیاست پولی برای دارایی‌های مخاطره‌آمیز اهمیت زیادی دارد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت
جهت حرکت دکس به سه عامل بستگی دارد: تحولات خاورمیانه، مذاکرات تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا و اظهارات بانک‌های مرکزی.
-
سناریوی نزولی: وقوع مجدد تنش‌ها در خاورمیانه، بن‌بست در مذاکرات تجاری یا سیگنال‌های جنگ‌طلبانه از بانک‌های مرکزی می‌تواند دکس را تا سطح حمایتی ۲۳,۰۰۰ برساند.
-
سناریوی صعودی: پیشرفت به سوی توافق هسته‌ای با ایران و سیگنال‌های نرم در بانک‌های مرکزی ممکن است دکس را تا ۲۴,۰۰۰ بالا ببرد.
شاخص‌های تکنیکال دکس
پس از رالی ناشی از خبر آتش‌بس، دکس بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه قرار گرفته که نشانه‌ای از شتاب صعودی است. عبور پایدار از سطح ۲۳,۷۵۰ می‌تواند راه را به سوی ۲۴,۰۰۰ باز کند و در ادامه رکورد در ۲۴,۴۷۹ را هدف گیرد. در سمت مقابل، سقوط به زیر میانگین ۵۰ روزه احتمالاً حمایت ۲۳,۰۰۰ را به چالش می‌کشد.
نوسان‌پذیری همچنان بالاست و هرگونه خبر جدید از خاورمیانه، مذاکرات تجاری یا اظهارات بانک‌های مرکزی می‌تواند جهت بازار را تغییر دهد. همچنین هر خبر بودجه‌ای از برلین می‌تواند بر روحیه سرمایه‌گذاران تأثیرگذار باشد.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
