تحلیل وضعیت شاخص دکس با نیم‌نگاهی به پیشبرد مذاکرات تجاری و داده‌های تور

شاخص دکس آلمان روز جمعه ۱۶ مه با رشد ۰.۳۰ درصدی و رسیدن به سطح ۲۳٬۷۶۷ واحد، به روند صعودی خود ادامه داد. این رشد تحت‌تأثیر کاهش تنش‌های تجاری و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا صورت گرفت.

حمایت بازار از توافقات تجاری جدید

آرام‌تر شدن روابط تجاری میان ایالات متحده و چین و امضای توافق جدید میان آمریکا و بریتانیا موجب افزایش تقاضا برای سهام شرکت‌های آلمانی شد. با این حال، برخی تحلیل‌گران نسبت به کاهش اولویت آمریکا برای توافق تجاری با اتحادیه اروپا هشدار دادند؛ موضوعی که می‌تواند بر سهام شرکت‌های صادرات‌محور فشار وارد کند.

تورم آمریکا و امید به کاهش نرخ بهره

داده‌های تورمی آمریکا نیز سیگنال‌هایی مبنی بر امکان کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ ارائه دادند که به بهبود جو روانی بازار کمک کرد. کارشناسان اقتصادی معتقدند توافق تجاری میان آمریکا و چین احتمال وقوع رکود در اقتصاد آمریکا را به‌طور چشمگیری کاهش داده است.

سهام صنایع دفاعی در کانون توجه

با شکست دیدار میان ولادیمیر پوتین و ولودیمیر زلنسکی، نگرانی‌ها درباره تحقق توافق صلح میان روسیه و اوکراین افزایش یافت. این مسئله به رشد تقاضا برای سهام شرکت‌های دفاعی منجر شد؛ به‌طوری که سهام Rheinmetall در روز ۱۶ مه با رشد ۲.۴۴ درصدی در صدر برندگان قرار گرفت.

در مقابل، سهام خودروسازان آلمانی به‌دلیل نگرانی از آینده توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا با فشار فروش مواجه شدند. سهام مرسدس بنز ۱.۳۷ درصد افت کرد و شرکت‌های فولکس‌واگن، بی‌ام‌و و پورشه نیز با کاهش قیمت روبرو شدند.

جهش مازاد تجاری منطقه یورو

مازاد تجاری منطقه یورو از ۲۴.۸ میلیارد یورو در فوریه به ۳۶.۸ میلیارد یورو در مارس افزایش یافت. صادرات این منطقه در مارس نسبت به سال قبل ۱۳.۶ درصد رشد داشت، در حالی که واردات تنها ۸.۸ درصد افزایش یافت.

آمارها نشان می‌دهند صادرات اتحادیه اروپا به آمریکا در مارس ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۵۹.۵ درصد افزایش یافته و مازاد تجاری با آمریکا را به ۴۰.۷ میلیارد یورو رسانده است (در حالی که این رقم در مارس ۲۰۲۴ تنها ۱۶.۷ میلیارد یورو بود). این جهش می‌تواند موجب تشدید تنش‌های تجاری با آمریکا شود؛ به‌ویژه با توجه به اظهارات اخیر رئیس‌جمهور ترامپ که تجارت با اتحادیه اروپا را بدتر از تجارت با چین توصیف کرده بود.

تورم منطقه یورو در کانون توجه

روز دوشنبه، ۱۹ مه، آمار نهایی تورم منطقه یورو منتشر خواهد شد که می‌تواند مسیر تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را مشخص کند. داده‌های اولیه نشان می‌دهد نرخ تورم هسته از ۲.۴ درصد در مارس به ۲.۷ درصد در آوریل افزایش یافته است.

در صورتی که رقم نهایی نیز بالا باشد، احتمال کاهش‌های متوالی نرخ بهره کاهش خواهد یافت و این امر ممکن است به ضرر سهام حساس به نرخ بهره در شاخص دکس تمام شود. در مقابل، انتشار نرخ تورم پایین‌تر می‌تواند ریسک‌پذیری بازار را افزایش دهد.

رشد وال‌استریت در سایه کاهش تنش‌های تجاری

شاخص‌های اصلی بورس آمریکا نیز در روز ۱۶ مه با رشد همراه بودند. شاخص نزدک ۰.۵۲ درصد، داوجونز ۰.۷۸ درصد و S&P 500 نیز ۰.۷۰ درصد رشد کردند. این روند در حالی رخ داد که گزارش‌های اقتصادی سیگنال‌های نگران‌کننده‌ای ارسال کردند.

در حالی که شاخص اعتماد مصرف‌کننده کاهش یافت، انتظارات تورمی یک‌ساله از ۶.۵ درصد در آوریل به ۷.۳ درصد در مه افزایش یافت که می‌تواند برنامه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ را به چالش بکشد. این وضعیت نگرانی‌ها درخصوص رکود تورمی (stagflation) را تقویت کرده است.

همچنین، مؤسسه مودیز رتبه اعتباری آمریکا را از Aaa به Aa1 کاهش داد که می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک را کاهش دهد.

سخنرانی مقامات فدرال رزرو زیر ذره‌بین

در نشست روز دوشنبه ۱۹ مه، اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره بازار کار، تورم و تعرفه‌ها با دقت زیادی دنبال خواهد شد. در صورت حمایت آن‌ها از کاهش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، احتمال افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی وجود دارد. اما مواضع تند می‌تواند به ضرر بازار تمام شود.

در حالی که بازار کار آمریکا همچنان مقاوم به نظر می‌رسد، فشارهای تورمی نیز در حال کاهش‌اند. با این حال، اخبار تجاری همچنان یکی از عوامل تعیین‌کننده اشتهای ریسک در بازارها – به‌ویژه برای شاخص دکس – باقی می‌ماند.

چشم‌انداز شاخص دکس: نقش کلیدی تجارت و بانک‌های مرکزی

در کوتاه‌مدت، مسیر حرکت شاخص دکس به عواملی چون اخبار تجاری، داده‌های اقتصادی، گزارش‌های مالی شرکت‌ها و سیگنال‌های بانک‌های مرکزی بستگی دارد.

سناریوی صعودی: تداوم کاهش تنش‌های تجاری، گزارش‌های مثبت شرکت‌ها، داده‌های اقتصادی مطلوب و مواضع انبساطی بانک‌های مرکزی می‌تواند شاخص دکس را به سمت سقف ۲۳٬۹۱۲ واحد (رکورد ۱۲ مه) هدایت کند.

سناریوی نزولی: افزایش تنش‌های تجاری، عملکرد ضعیف شرکت‌ها، داده‌های ناامیدکننده یا مواضع سخت‌گیرانه بانک‌های مرکزی می‌تواند دکس را به محدوده ۲۳٬۰۰۰ واحد بازگرداند.

در ابتدای معاملات دوشنبه، قراردادهای آتی دکس ۷ واحد رشد داشتند، در حالی که شاخص آتی نزدک ۱۰۰ با افت ۲۵۲ واحدی همراه بود که نشان از شروعی محتاطانه دارد.

تحلیل تکنیکال: خوش‌بینی محتاطانه در بازار

شاخص دکس همچنان بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد که نشان‌دهنده تداوم روند صعودی است.

اهداف صعودی: در صورت عبور از سقف ۲۳٬۸۸۷ در روز ۱۶ مه، احتمال رسیدن به سقف تاریخی ۲۳٬۹۱۲ افزایش می‌یابد. ادامه تقاضا می‌تواند هدف بعدی را در محدوده ۲۴٬۱۵۰ ترسیم کند.

سطوح حمایتی: در صورت شکست حمایت ۲۳٬۷۵۰، سطح ۲۳٬۵۰۰ و در ادامه ۲۳٬۰۰۰ می‌توانند به‌عنوان حمایت‌های کلیدی عمل کنند.

شاخص RSI در بازه ۱۴ روزه در سطح ۶۸.۱۷ قرار دارد که نشان می‌دهد شاخص هنوز فضای صعودی تا محدوده اشباع خرید (RSI بالاتر از ۷۰) دارد.

جمع‌بندی: پیگیری اخبار کلان و داده‌های تجاری ضروری است

سرمایه‌گذاران شاخص دکس باید تحولات مربوط به تجارت جهانی، داده‌های اقتصادی، مواضع بانک‌های مرکزی و عملکرد شرکت‌ها را به‌دقت دنبال کنند تا تصویر روشنی از مسیر بازار در اختیار داشته باشند.

*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاه رسانی است و نباید به عنوان مشاوره مالی ،سرمایه گذاری یا حقوقی تلقی شود پیش از هر تصمیم سرمایه گذاری تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت کنید