نوسان دلار؛ سرمایه‌گذاران چه انتظاری دارند

روز دوشنبه، ارزش دلار آمریکا در برابر اکثر ارزهای اصلی کاهش یافت. در بازارهای اولیه آسیایی، شاخص دلار آمریکا (DXY) حدود 0.50٪ از ارزش خود را از دست داد اما سپس بهبود یافت و در محدوده 106.60 معامله شد. این کاهش اولیه به دلیل رشد یورو پس از انتشار نتایج اولیه انتخابات آلمان بود که نشان می‌داد حزب اتحادیه دموکرات مسیحی (CDU) پیشتاز است و رهبری تشکیل دولت را بر عهده خواهد داشت. با کاهش هیجان اولیه و مشخص شدن اینکه تغییرات عمده‌ای در سیاست‌های آلمان رخ نخواهد داد، یورو بخشی از سود خود را از دست داد و شاخص DXY مجدداً به حالت پایدار و حتی صعودی بازگشت.

تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا

تقویم اقتصادی ایالات متحده این هفته با داده‌های مهمی همراه است. روز پنجشنبه، آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه چهارم سال 2024 منتشر خواهد شد و روز جمعه نیز شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ژانویه اعلام می‌شود. همچنین، شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو برای ژانویه امروز منتشر خواهد شد. در ساعات پایانی روز، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در یک سخنرانی عمومی حضور خواهد داشت که ممکن است بر روند بازار تأثیر بگذارد.

تحولات مهم بازارهای جهانی

• در اواسط جلسه معاملاتی اروپا، یورو تقریباً تمام سود اولیه خود را در برابر دلار از دست داد، زیرا سرمایه‌گذاران از عدم تغییرات اساسی در سیاست‌های آلمان ناامید شدند.
• ساعت 13:30 به وقت گرینویچ، شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو منتشر می‌شود. انتظار خاصی برای این شاخص وجود ندارد، اما مقدار قبلی آن 0.15 بوده است.
• وزارت خزانه‌داری ایالات متحده امروز اوراق قرضه 3 ماهه، 6 ماهه و یادداشت‌های 2 ساله را به مزایده خواهد گذاشت.
• دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در ساعت 19:00 به وقت گرینویچ با امانوئل مکرون، رئیس‌جمهور فرانسه، کنفرانس مطبوعاتی برگزار خواهد کرد.
• شاخص بورس آلمان (DAX) پس از واکنش اولیه مثبت به انتخابات، بخشی از رشد روزانه خود را از دست داده است.
• ابزار CME FedWatch احتمال 41.2٪ برای ثابت ماندن نرخ بهره در ماه ژوئن و 46.2٪ احتمال برای کاهش 25 واحدی آن نشان می‌دهد.
• نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا در حدود 4.43٪ معامله می‌شود که بیش از 3٪ از بالاترین سطح هفته گذشته کاهش داشته است.

تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY)

نتایج انتخابات آلمان به عنوان یک محرک کلیدی برای شاخص دلار آمریکا عمل کرد. در جلسه معاملاتی آسیا، رشد یورو به دلیل کاهش نگرانی‌ها از قدرت گرفتن احزاب راست افراطی باعث تضعیف دلار شد. اما با مشخص شدن احتمال تشکیل دولتی با ترکیب مشابه گذشته، بازارها متوجه شدند که تغییرات قابل‌توجهی در سیاست‌های آلمان رخ نخواهد داد. این امر باعث کاهش رشد یورو و بازگشت نسبی شاخص دلار شد.

از نظر فنی، سطح 106.61 که میانگین متحرک ساده 100 روزه است، می‌تواند مانعی برای رشد بیشتر دلار باشد. در صورت عبور از این سطح، شاخص DXY ممکن است تا 107.35 (سطح حمایتی کلیدی دسامبر 2024 و ژانویه 2025) و حتی 107.96 (میانگین متحرک 55 روزه) افزایش یابد، به‌ویژه اگر ترامپ در سخنرانی امروزش اظهارات غیرمنتظره‌ای ارائه دهد.

از سوی دیگر، سطح 106.52 (بالاترین سطح 16 آوریل 2024) یک شکست کاذب را تجربه کرده است که می‌تواند برخی از معامله‌گران صعودی را از بازار خارج کند. اگر فشار فروش افزایش یابد، احتمال کاهش شاخص دلار به 105.89 یا حتی 105.33 وجود دارد.

جمع‌بندی

بازارهای مالی در آغاز هفته تحت تأثیر تحولات سیاسی آلمان و انتظارات برای داده‌های اقتصادی آمریکا قرار دارند. با توجه به اینکه تغییرات عمده‌ای در سیاست‌های آلمان رخ نخواهد داد، یورو نتوانسته رشد خود را حفظ کند و دلار آمریکا در مسیر بازگشت به سطوح بالاتر قرار دارد. در ادامه هفته، تمرکز بازارها بر آمار اقتصادی کلیدی آمریکا و سخنرانی ترامپ خواهد بود که می‌تواند جهت‌گیری آتی بازارهای ارز و سهام را مشخص کند.

*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.