جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در حوالی 1.0420 با احتیاط معامله میشود، در حالی که نشست سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا (ECB) در کانون توجه سرمایهگذاران قرار دارد.
بانک مرکزی اروپا انتظار میرود نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد و رویکردی انبساطی را اتخاذ کند. این در حالی است که فدرال رزرو ایالات متحده در نشست روز چهارشنبه نرخ بهره را در بازه 4.25%-4.50% بدون تغییر حفظ کرد.
تمرکز بازار بر تصمیم بانک مرکزی اروپا و دادههای رشد اقتصادی منطقه یورو
در جلسه معاملاتی روز پنجشنبه در اروپا، سرمایهگذاران توجه ویژهای به نشست سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا دارند که قرار است در ساعت 13:15 به وقت گرینویچ اعلام شود. انتظار میرود این نهاد نرخ بهره سپردههای بانکی را 25 واحد پایه کاهش داده و به 2.75% برساند، در حالی که نرخ اصلی عملیات تأمین مالی مجدد به 2.9% کاهش یابد. علاوه بر این، پیشبینیها حاکی از آن است که بانک مرکزی اروپا سیگنالهایی برای ادامه سیاستهای تسهیلی ارائه خواهد کرد.
فعالان بازار قبلاً چهار مرحله کاهش نرخ بهره را برای سال جاری در نظر گرفتهاند و انتظار دارند این روند تا تابستان ادامه یابد، به طوری که نرخ بهره سپردهها تا پایان سال به 2% برسد. با این حال، برخی از مقامات بانک مرکزی اروپا درباره زمانبندی این کاهشها تردید دارند و این هدف را بیشتر در بازه پایان سال 2024 محتمل میدانند.
دیدگاههای انبساطی بانک مرکزی اروپا مبتنی بر این فرض است که فشارهای تورمی در منطقه یورو به طور پایدار در مسیر رسیدن به هدف 2% این نهاد قرار دارند. از سوی دیگر، نگرانیهایی درباره تعرفههای احتمالی ایالات متحده تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ وجود دارد که میتواند چشمانداز اقتصادی منطقه یورو را تضعیف کند. این نگرانیها بهویژه در شرایطی که اقتصاد آلمان – به عنوان موتور رشد منطقه یورو – با رکود مواجه است، برجستهتر شده است.
روز سهشنبه، فدراسیون صنایع آلمان (BDI) اعلام کرد که اقتصاد این کشور برای سومین سال متوالی در حال کوچک شدن است، زیرا دولت نتوانسته است چالشهای ساختاری را بهدرستی مدیریت کند.
انتظار برای دادههای رشد اقتصادی منطقه یورو و ایالات متحده
پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی اروپا، سرمایهگذاران به دقت دادههای مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو برای سهماهه چهارم 2024 را که ساعت 10:00 به وقت گرینویچ منتشر میشود، دنبال خواهند کرد. پیشبینی میشود که رشد اقتصادی فصلی منطقه یورو از 0.4% در سهماهه سوم به 0.1% کاهش یابد. همچنین، برآوردها نشان میدهند که رشد سالانه نسبت به سهماهه مشابه در سال 2023 به 1.0% برسد که از رشد 0.9% سهماهه سوم اندکی سریعتر است.
تحلیل روند بازار: یورو/دلار آمریکا تحت تأثیر دلار آمریکا
روند کمنوسان جفت ارز EUR/USD را میتوان به عملکرد خنثی دلار آمریکا نسبت داد. پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه، دلار در برابر ارزهای اصلی تغییرات محدودی را تجربه کرد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش این ارز را در برابر شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، در حوالی 108.00 در نوسان است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری خود رویکرد محتاطانهای را در قبال کاهش نرخ بهره اتخاذ کرد و تأکید داشت که این نهاد تنها در صورت مشاهده پیشرفت واقعی در کاهش تورم یا تضعیف بازار کار، سیاست کاهش نرخ را از سر خواهد گرفت.
بر اساس دادههای دسامبر 2024، شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) هسته – که مواد غذایی و انرژی را حذف میکند – به 3.2% سالانه کاهش یافته اما همچنان بالاتر از سطح مطلوب 2% فدرال رزرو باقی مانده است. سرمایهگذاران برای دریافت سرنخهای بیشتر درباره مسیر تورم، منتظر انتشار شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در روز جمعه خواهند بود.
زمانی که از پاول درباره درخواست احتمالی دونالد ترامپ برای کاهش سریع نرخ بهره سؤال شد، وی پاسخ داد: "کمیته سیاستگذاری منتظر خواهد ماند تا ببیند چه سیاستهایی اجرا میشود."
علاوه بر این، دادههای تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سهماهه چهارم 2024 در روز پنجشنبه ساعت 13:30 به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد. انتظار میرود رشد اقتصادی آمریکا به 2.6% سالانه کاهش یابد که کمتر از رشد 3.1% در سهماهه سوم 2024 است.
تحلیل تکنیکال: افت یورو/دلار آمریکا به میانگین متحرک 20 روزه
در معاملات روز چهارشنبه، جفت ارز EUR/USD به میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه در نزدیکی سطح 1.0395 سقوط کرد، که اصلاحی از سقف 1.0530 روز دوشنبه محسوب میشود.
ضعف این جفت ارز به دلیل ناتوانی در حفظ سطوح بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه که در حوالی 1.0450 قرار دارد، تشدید شده است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه نیز نتوانست از محدوده 60.00 عبور کند و پس از بهبود از زیر سطح 40.00، نشاندهنده تداوم روند خنثی در بازار است.
از نظر حمایتی، خط روند نزولی از سقف 30 سپتامبر 2024 (1.1209) حمایت کلیدی را در سطح 1.0300 ارائه خواهد کرد، که با کف 20 ژانویه در 1.0266 تأیید میشود. در مقابل، سقف 6 دسامبر در 1.0630 به عنوان مقاومت مهمی برای خریداران یورو عمل خواهد کرد.
اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاعرسانی ارائه شده است و نباید بهعنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد میکنیم پیش از هرگونه تصمیمگیری سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.