طلا (XAUUSD) پس از برخورد به مقاومت کلیدی در محدوده ۳٬۳۶۰ دلار، وارد فاز اصلاحی شد و در حال حاضر نزدیک سقف کانال نزولی در حال نوسان است. این در حالی است که تردیدها پیرامون وضعیت آتی دلار آمریکا همچنان ادامه دارد.
کاهش قیمت طلا پس از آن رخ داد که «دونالد ترامپ»، رئیس‌جمهور ایالات متحده، تصمیم خود مبنی بر به‌تعویق انداختن اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر کالاهای اتحادیه اروپا تا تاریخ ۹ جولای را اعلام کرد. این تصمیم باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک و صعود بازارهای سهام جهانی شد و در نتیجه، تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا به‌طور چشمگیری کاهش یافت.
از سوی دیگر، شاخص دلار آمریکا (DXY) با اتکا به بهبود قابل‌توجه اعتماد مصرف‌کنندگان، تا سطح ۹۹٫۶۰ صعود کرد. داده‌های قوی مربوط به مصرف‌کننده نشانه‌ای از پایداری نسبی اقتصاد ایالات متحده بود و انتظارات برای کاهش فوری نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تضعیف کرد. این تقویت دلار، فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد نمود.
با این حال، سایر شاخص‌های اقتصادی سیگنال‌های متفاوتی ارائه کردند. طبق گزارش منتشرشده، سفارشات کالاهای بادوام در ماه آوریل با افت ۶٫۳ درصدی مواجه شد که اگرچه شدیدترین کاهش از ماه اکتبر محسوب می‌شود، اما بهتر از پیش‌بینی ۷٫۸ درصدی بازار بود. هم‌زمان، سیاست‌های مالیاتی و تجاری مبهم، بر سطح سرمایه‌گذاری تجاری تأثیر منفی گذاشته‌اند.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری نیز با ۶ واحد کاهش به ۴٫۴۴۶ درصد رسید و بازده واقعی به ۲٫۱۱۶ درصد کاهش یافت. این عوامل در کنار هم تا حدودی از افت بیشتر طلا جلوگیری کردند، اما در مجموع تقویت دلار و بهبود احساسات مصرف‌کننده، تأثیر قوی‌تری در تضعیف طلا داشتند.
با وجود اصلاح اخیر، چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. کاهش رتبه اعتباری بدهی آمریکا توسط مؤسسه «مودیز» از AAA به AA1، نشانه‌ای از تشدید ریسک‌های مالی است. از سوی دیگر، بازارها در حال حاضر ۴۶٫۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند.
همچنین، واردات طلای چین از طریق هنگ‌کنگ در ماه آوریل به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافت و به بالاترین سطح ماهانه از مارس ۲۰۲۴ رسید. این عوامل نشان می‌دهند که اگرچه طلا در کوتاه‌مدت با فشارهایی مواجه است، اما در بلندمدت همچنان از حمایت‌های ساختاری نظیر نگرانی‌های مالی و افزایش تقاضای فیزیکی برخوردار است.
تحلیل تکنیکال طلا (XAUUSD)
نمودار روزانه – کانال نزولی
در نمودار روزانه، قیمت طلا به مقاومت کانال نزولی رسیده و با اصلاح قیمتی مواجه شده است. این برگشت نشان‌دهنده اهمیت مقاومت ۳٬۳۶۰ دلاری است. در صورت عبور از سطح ۳٬۳۷۰ دلار، احتمال حرکت صعودی تا محدوده ۳٬۵۰۰ دلار تقویت خواهد شد.
نمودار چهارساعته – کانال نزولی
نمودار چهارساعته نیز فاز تثبیت قیمت پس از برخورد به مقاومت ۳٬۳۶۰ دلاری را نشان می‌دهد. در این تایم‌فریم، تشکیل الگوی سَر و شانه معکوس در کف کانال نزولی می‌تواند نشانه‌ای از احتمال بازگشت صعودی باشد. اما در صورتی که حمایت ۳٬۲۴۵ دلاری حفظ نشود، ریزش بیشتر تا محدوده ۳٬۰۰۰ دلار دور از انتظار نخواهد بود.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
