جهش طلا به سقف تاریخی؛ روند صعودی ادامه دارد؟

قیمت طلا (XAU/USD) روز پنجشنبه روند صعودی خود را حفظ کرده و به بالاترین سطح هفتگی خود، در محدوده 2,773-2,774 دلار، در نیمه اول جلسه معاملاتی اروپا رسیده است. با وجود سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) که روز چهارشنبه ادامه یافت، عدم اطمینان در مورد سیاست‌های اقتصادی رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، باعث کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده شد. این کاهش، تقاضا برای دلار آمریکا را کاهش داده و موجب افزایش جذابیت طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده شده است.

علاوه بر این، نگرانی‌های مداوم در مورد پیامدهای اقتصادی احتمالی ناشی از تعرفه‌های تجاری ترامپ نیز از افزایش قیمت طلا حمایت می‌کند. با این حال، فدرال رزرو تاکنون هیچ برنامه‌ای برای کاهش نرخ بهره اعلام نکرده که این امر به عنوان یک عامل حمایتی برای دلار آمریکا عمل کرده است. همچنین، فضای کلی مثبت بازار ممکن است معامله‌گران را از ورود به موقعیت‌های خرید جدید در XAU/USD پیش از انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه‌ماهه چهارم باز دارد.

افزایش قیمت طلا همزمان با کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا

فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد و تأکید داشت که کاهش نرخ‌ها تا زمانی که داده‌های تورم و اشتغال مناسب نباشند، در دستور کار قرار نخواهد گرفت. در نشست مطبوعاتی پس از جلسه، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که سیاست‌های پولی این بانک تحت تأثیر عوامل سیاسی قرار نخواهد گرفت و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کم‌اهمیت جلوه داد.

اظهارات پاول این دیدگاه را تأیید کرد که نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا باقی خواهند ماند. این امر در حالی رخ می‌دهد که نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های حمایتی و تجاری ترامپ که می‌تواند تورم را مجدداً افزایش دهد، ادامه دارد. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا نتوانسته رشد پایداری پس از نشست فدرال رزرو داشته باشد، که این امر بر دلار فشار وارد کرده و باعث افزایش قیمت طلا شده است.

سرمایه‌گذاران همچنان نگران پیامدهای اقتصادی ناشی از تعرفه‌های تجاری و سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ هستند که این امر موجب افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن شده است. تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) که روز پنجشنبه اعلام خواهد شد، می‌تواند نوسانات بیشتری در بازار ایجاد کرده و بر تقاضای XAU/USD تأثیر بگذارد. پس از آن، توجه معامله‌گران به انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در آمریکا در روز جمعه معطوف خواهد شد، که به عنوان شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم در نظر گرفته می‌شود.

چشم‌انداز فنی: حرکت به سمت بالاترین سطح چندماهه

از دیدگاه فنی، شکست محدوده مقاومتی 2,720-2,725 دلار و شاخص‌های صعودی در نمودار روزانه، چشم‌انداز مثبت کوتاه‌مدت قیمت طلا را تأیید می‌کند. با این حال، تأیید ادامه روند صعودی نیازمند عبور از سطح مقاومتی 2,772-2,773 دلار است تا راه برای رسیدن به محدوده 2,786 دلار، که بالاترین سطح از اکتبر 2024 محسوب می‌شود، هموار شود. در صورت ادامه این روند، قیمت طلا می‌تواند به رکورد تاریخی نزدیک 2,790 دلار برسد و در صورت افزایش تقاضای خرید، عبور از مرز 2,800 دلار نیز محتمل خواهد بود که می‌تواند روند صعودی قوی‌تری را در بازار ایجاد کند.

از سوی دیگر، در صورت کاهش قیمت، سطح حمایتی اولیه در محدوده 2,745-2,744 دلار قرار دارد که ممکن است فرصتی برای خرید مجدد ایجاد کند، اما این کاهش احتمالاً در محدوده 2,730 دلار، که پایین‌ترین سطح هفتگی محسوب می‌شود، محدود خواهد شد. سطح حمایتی بعدی در محدوده 2,725-2,750 دلار قرار دارد و در صورت شکسته شدن این سطح، کاهش قیمت تا محدوده 2,707-2,705 دلار و سپس منطقه حمایتی 2,684 دلار امکان‌پذیر خواهد بود.

اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.