فرصت طلایی برای تریدرها؟ تورم آمریکا تغییر کرد

شاخص اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ایالات متحده انتظار می‌رود در ماه ژانویه 0.3% ماهانه و 2.6% سالانه افزایش یابد.
بازارها پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در نشست‌های مارس و می نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
تورم سالانه PCE احتمالاً از 2.6% در دسامبر به 2.5% کاهش یابد.

وزارت تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) قرار است روز جمعه ساعت 13:30 به وقت گرینویچ داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را منتشر کند. این شاخص، معیار اصلی فدرال رزرو برای اندازه‌گیری نرخ تورم محسوب می‌شود.

تأثیر گزارش PCE بر دلار آمریکا (USD)

با وجود اینکه داده‌های تورم PCE معمولاً یکی از عوامل کلیدی حرکت بازار هستند، این بار ممکن است تأثیر آن بر ارزش دلار آمریکا چندان قابل توجه نباشد. بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در نشست مارس را تقریباً صفر در نظر گرفته‌اند و تمرکز سرمایه‌گذاران بیشتر بر تحولات سیاسی، به‌ویژه سیاست‌های اقتصادی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و پیامدهای آن برای اقتصاد آمریکا معطوف شده است.

تحلیل پیش‌بینی‌های تورم PCE

شاخص اصلی PCE که نوسانات قیمت غذا و انرژی را حذف می‌کند، پیش‌بینی می‌شود 0.3% در ماه ژانویه افزایش یابد که کمی بالاتر از رشد 0.2% در دسامبر است. در مقایسه سالانه، این شاخص انتظار می‌رود به 2.6% کاهش یابد (در حالی که در دسامبر 2.8% بود). تورم کل سالانه PCE نیز احتمالاً از 2.6% به 2.5% کاهش خواهد یافت.

فدرال رزرو پس از کاهش 25 واحدی نرخ بهره در دسامبر، در نشست ژانویه نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت. علاوه بر این، در صورتجلسه نشست منتشرشده در 19 فوریه، بانک مرکزی از عباراتی که به "پیشرفت در رسیدن به هدف تورمی 2 درصدی" اشاره داشتند، استفاده نکرد. بلکه تأکید کرد که افزایش قیمت‌ها همچنان بالاست، و همین موضوع، دلیل حفظ نرخ‌های بهره در سطوح فعلی است.

پیش‌بینی تحلیلگران درباره گزارش تورم PCE

مؤسسه TD Securities پیش‌بینی کرده است که شاخص اصلی PCE در ژانویه افزایشی کمتر از رشد 0.45 درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) خواهد داشت. بر اساس این تحلیل، تورم PCE سالانه ممکن است به 2.5% کاهش یابد که پایین‌ترین سطح آن از اوایل سال 2021 تاکنون است. همچنین، انتظار می‌رود میزان هزینه‌های شخصی برای اولین بار از مارس سال گذشته کاهش یابد.

اثر شاخص PCE بر جفت‌ارز EUR/USD

واکنش بازار به اعداد غیرمنتظره در گزارش تورم PCE هسته‌ای احتمالاً بیشتر خواهد بود. اگر داده‌ها افزایشی بیش از 0.4% نشان دهند، دلار آمریکا (USD) ممکن است تقویت شود. در مقابل، اگر شاخص کمتر از 0.2% رشد کند، ممکن است فشار فروش بر دلار آمریکا افزایش یابد.

با این حال، این واکنش احتمالاً کوتاه‌مدت خواهد بود. طبق ابزار FedWatch CME، بازارها 98% احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست مارس نرخ بهره را تغییر ندهد. همچنین، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره در می تنها 20% برآورد شده است. بنابراین، کاهش قابل توجه نرخ تورم PCE برای متقاعد کردن بازار به کاهش نرخ بهره در ماه می لازم خواهد بود.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

ارن سنگزر، تحلیلگر ارشد بخش معاملات اروپایی FXStreet، چشم‌انداز فنی جفت‌ارز EUR/USD را بررسی کرده است:
🔹 شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه روندی نزولی دارد اما همچنان بالای سطح 50 باقی مانده است، که نشان می‌دهد مومنتوم صعودی در حال کاهش است، اما همچنان یک تمایل مثبت جزئی در بازار وجود دارد.
🔹 حمایت کلیدی نخست: محدوده 1.0390-1.0380 (میانگین متحرک ساده 50 روزه و سطح فیبوناچی 23.6% از روند نزولی نوامبر-ژانویه). در صورت شکست این سطح، ممکن است فروشندگان تکنیکال وارد بازار شوند و نرخ EUR/USD را به سطح 1.0300 برسانند.
🔹 مقاومت کلیدی نخست: محدوده 1.0520 (میانگین متحرک ساده 100 روزه). در صورتی که EUR/USD این سطح را به عنوان حمایت حفظ کند، احتمال صعود به سطوح 1.0570 (فیبوناچی 50%) و 1.0650 (فیبوناچی 61.8%) وجود دارد.