با وجود ارتقای چشم‌انداز اعتباری هنگ‌کنگ از سوی مؤسسه مودیز به وضعیت «باثبات» و تأیید رتبه AA3، شاخص هنگ‌سنگ در معاملات صبح چهارشنبه ۲۸ مه با افت ۰.۴۳ درصدی مواجه شد. این کاهش عمدتاً تحت تأثیر افت سهام شرکت‌های فناوری و خودروسازی برقی (EV) بود که توانستند رشد بخش املاک را خنثی کنند.
در شرایطی که تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین همچنان پابرجاست، نگاه سرمایه‌گذاران به داده‌های مهم اقتصادی چین از جمله شاخص‌های PMI و سیگنال‌های احتمالی سیاستی از سوی پکن دوخته شده است. این عوامل می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه مسیر شاخص هنگ‌سنگ داشته باشند؛ به‌گونه‌ای که یا زمینه بازگشت به سطح ۲۴۰۰۰ را فراهم کنند یا موجب سقوط آن تا مرز روانی ۲۲۰۰۰ شوند.
افت بازار هنگ‌کنگ در تقابل با رشد وال‌استریت
در حالی که شاخص نزدک در آمریکا در پی تعویق تعرفه‌های اروپا توسط دولت ترامپ با جهشی ۲.۴۷ درصدی همراه شد، بازار سهام هنگ‌کنگ موفق به تکرار این روند صعودی نشد. شاخص هنگ‌سنگ با کاهش ۰.۴۳ درصدی به ۲۳٬۲۸۲ واحد رسید؛ در حالی که نبود پیشرفت در مذاکرات تجاری چین و آمریکا همچنان به‌عنوان عامل بازدارنده عمل می‌کند. در همین حال، شاخص CSI 300 چین بدون تغییر محسوس باقی ماند و شاخص شانگهای نیز تنها ۰.۰۴ درصد افت کرد.
فشار سهام فناوری و خودروسازی بر روند بازار
سقوط سهام شرکت‌های بزرگ فناوری یکی از دلایل اصلی افت بازار بود. سهام JD.com با کاهش ۱.۱۲ درصدی روبه‌رو شد؛ این افت پس از اظهارات مدیرعامل Meituan درباره افزایش رقابت و فشار بر حاشیه سود رخ داد. در حالی که شیائومی با ثبت رکورد درآمد و سود در سه‌ماهه نخست عملکردی قوی داشت، غول‌های فناوری مانند علی‌بابا و بایدو نیز با کاهش ارزش سهام مواجه شدند.
در بخش خودروهای برقی نیز فشار فروش بالا بود؛ به‌طوری که BYD با افت ۱.۸۲ درصدی، لی آتو با ۱.۱۶ درصد و جیلی با ۱ درصد کاهش معامله شدند. هرچند اقدامات محرک اقتصادی جدید از سوی پکن می‌تواند تقاضای داخلی را تقویت کند، اما تردیدهای ناشی از تنش‌های تجاری در کوتاه‌مدت همچنان بازار را تحت تأثیر قرار داده‌اند.
همچنین گزارش‌هایی مبنی بر پیشنهاد ژاپن برای خرید میلیاردها دلار چیپ از آمریکا، باعث تشدید نگرانی‌ها در صنعت فناوری چین شد.
مودیز: چشم‌انداز اعتباری هنگ‌کنگ باثبات، اما ریسک‌ها باقی‌اند
مودیز در گزارش خود اعلام کرد چشم‌انداز اعتبار مالی منطقه هنگ‌کنگ را از «منفی» به «باثبات» تغییر داده و رتبه AA3 را حفظ کرده است. این تصمیم ناشی از اعتماد این مؤسسه به تاب‌آوری اعتباری هنگ‌کنگ در برابر دوره‌ای از کندی رشد تجارت جهانی و افزایش تنش‌هاست. با این حال، مودیز همچنان بر ریسک‌های پیش روی اقتصاد چین مانند وابستگی به صادرات و ضعف مصرف داخلی تأکید دارد.
سطوح کلیدی: حمایت ۲۳۰۰۰ یا بازگشت به ۲۴۰۰۰؟
شاخص هنگ‌سنگ در یک محدوده نوسانی فشرده حرکت می‌کند. در صورتی که شاخص به زیر سطح حمایت ۲۳۰۰۰ سقوط کند، احتمالاً به سوی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (۲۲۷۱۹) و سپس سطح روانی ۲۲۰۰۰ حرکت خواهد کرد.
در مقابل، در صورتی که شاخص‌های PMI بخش خصوصی چین (منتظر انتشار در ۳۱ مه) نشانه‌هایی از بهبود در اشتغال، سفارش‌های جدید و قیمت‌ها ارائه دهند، امکان بازگشت شاخص به سطح ۲۴۰۰۰ و حتی دستیابی به اوج مارس یعنی ۲۴٬۸۴۷ وجود خواهد داشت. همچنین پیشرفت در مذاکرات تجاری و ارائه بسته‌های حمایتی جدید از سوی پکن می‌تواند روند صعودی را تسریع کند.
چشم‌انداز تکنیکال شاخص هنگ‌سنگ
-
مقاومت‌ها: ۲۴٬۰۰۰ و سپس ۲۴٬۸۷۴
-
حمایت‌ها: ۲۳٬۰۰۰، EMA ۵۰ روزه در ۲۲٬۷۱۹ و سپس ۲۲٬۰۰۰
-
تمایل بازار: خنثی تا صعودی در کوتاه‌مدت، بسته به داده‌های اقتصادی، مذاکرات تجاری و اقدامات حمایتی
جمع‌بندی
شاخص هنگ‌سنگ همچنان در وضعیت بی‌جهت قرار دارد و نبود مذاکرات تجاری و حمایت‌های جدید، حرکت صعودی را محدود کرده است. در صورت انتشار داده‌های اقتصادی مثبت یا اعلام بسته‌های حمایتی، احتمال بروز جهش وجود دارد. اما تا آن زمان، بازار در فضای احتیاط و نگرانی‌های ژئوپلیتیک باقی خواهد ماند.
برای اطلاع‌رسانی لحظه‌ای در خصوص مذاکرات تجاری چین و آمریکا، سیاست‌های حمایتی و تغییرات بانک‌های مرکزی، پوشش زنده ما و تقویم اقتصادی را دنبال کنید.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
