یورو/دلار پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، دوباره رشد کرد

بازگشت EUR/USD پس از تصمیم بانک مرکزی اروپا برای کاهش نرخ بهره
بانک مرکزی اروپا (ECB) طبق انتظارات نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد.
همچنین، فدرال رزرو (Fed) نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ ثابت نگه داشت.

EUR/USD پس از اینکه در جلسه روز پنجشنبه در آمریکای شمالی کمی زیر ۱.۰۴۰۰ افت کرد، به روند صعودی برگشت. این تغییر پس از کاهش نرخ تسهیلات سپرده بانک مرکزی اروپا به میزان ۲۵ واحد پایه (به ۲.۷۵٪) و کاهش نرخ عملیات اصلی بازپرداخت به ۲.۹٪ رخ داد. معامله‌گران پیش‌بینی کرده بودند که کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه انجام خواهد شد، زیرا فشارهای تورمی در منطقه یورو به‌طور پایدار به مسیر بازگشت به هدف تورمی ۲٪ بانک مرکزی نزدیک می‌شود. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران نگران هستند که تعرفه‌های احتمالی از سوی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، بتواند چشم‌انداز اقتصادی منطقه یورو را که در حال حاضر در وضعیت دشواری قرار دارد، تحت تأثیر قرار دهد.

در جلسه اروپایی، داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ نشان داد که اقتصاد بدون تغییر باقی مانده و پس از رشد ۰.۴٪ در سه‌ماهه سوم، به رشد صفر رسید. اقتصاددانان انتظار داشتند که این منطقه رشد ۰.۱٪ را تجربه کند. اقتصاد آلمان که در حال کوچک شدن است، عامل ضعیف‌تر رشد اقتصادی منطقه یورو باقی مانده است. داده‌های اولیه GDP آلمان نشان داد که اقتصاد این کشور در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ نسبت به سال گذشته ۰.۲٪ کوچک شده که این کاهش کمتر از ۰.۳٪ کاهش در سه‌ماهه سوم بوده است. مقایسه با همان دوره از سال ۲۰۲۳ نشان‌دهنده رشد ۰.۹٪ در اقتصاد منطقه یورو است که کمتر از پیش‌بینی‌های رشد ۱٪ بود.

معامله‌گران همچنین کاهش سه‌باره نرخ بهره در سال جاری را پیش‌بینی کرده‌اند که این امر می‌تواند نرخ تسهیلات سپرده را به ۲٪ برساند. تعدادی از مقامات ECB با این پیش‌بینی‌ها موافقند، اما زمان‌بندی دقیق آن را در نظر نگرفته‌اند و انتظار دارند که نرخ ۲٪ تا پایان سال محقق شود. مقامات ECB همچنین ۲٪ را به عنوان یک نرخ خنثی در نظر گرفته‌اند که نه اقتصاد را تحریک می‌کند و نه بر رشد اقتصادی فشار وارد می‌آورد.

تحلیل روزانه بازار: EUR/USD تحت تأثیر GDP سه‌ماهه چهارم ایالات متحده

حرکت نزولی در جفت ارز EUR/USD همچنین می‌تواند به پیشرفت اندکی در ارزش دلار آمریکا (USD) نسبت داده شود که پس از اعلام سیاست‌های پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه، که در آن نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ ثابت ماند، به ثبت رسید. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز عمده پیگیری می‌کند، به سطح نزدیک به ۱۰۸.۱۰ رسید.
فدرال رزرو پیش‌بینی شده بود که در این مرحله از روند کاهش نرخ بهره خود وقفه ایجاد کند، زیرا بازار نگران توقف پیشرفت در روند کاهش تورم به هدف ۲٪ بانک مرکزی بود. در کنفرانس مطبوعاتی، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نگرش محتاطانه‌ای در خصوص نرخ‌ها اتخاذ کرد و گفت که این بانک تنها پس از مشاهده «پیشرفت واقعی در تورم یا حداقل برخی ضعف‌ها در بازار کار» به روند کاهش نرخ‌ها ادامه خواهد داد.

در ماه دسامبر، شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (CPI) که قیمت‌های نوسان‌دار مواد غذایی و انرژی را شامل نمی‌شود، به ۳.۲٪ نسبت به سال گذشته کاهش یافت، اما همچنان بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو قرار داشت. برای ارزیابی وضعیت فعلی تورم، سرمایه‌گذاران به داده‌های شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در دسامبر که روز جمعه منتشر خواهد شد، توجه خواهند کرد.
در خصوص اینکه آیا فدرال رزرو طبق درخواست رئیس‌جمهور ترامپ برای کاهش فوری نرخ‌ها عمل خواهد کرد، پاول گفت: «کمیته بسیار منتظر است تا ببیند چه سیاست‌هایی به اجرا درمی‌آید.»

در جلسه روز پنجشنبه، سرمایه‌گذاران تمرکز خود را بر روی داده‌های اولیه GDP سه‌ماهه چهارم ایالات متحده که در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد، قرار خواهند داد. انتظار می‌رود که اقتصاد ایالات متحده نسبت به سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳ به میزان ۲.۶٪ رشد کرده باشد، که نسبت به رشد ۳.۱٪ در سه‌ماهه قبلی کندتر است.

تحلیل تکنیکال: EUR/USD بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه

EUR/USD در روز چهارشنبه به نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) رسید که در سطح ۱.۰۳۹۵ قرار دارد، در حالی که از بالاترین سطح خود در ۱.۰۵۳۰ در دوشنبه اصلاح شد. این جفت ارز پس از عدم توانایی در حفظ سطح بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه (که در ۱.۰۴۵۰ قرار دارد)، ضعیف‌تر شد.

شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) نتواسته است از سطح ۶۰.۰۰ عبور کند پس از اینکه از زیر ۴۰.۰۰ بهبود یافت، که نشان‌دهنده روند خنثی است.

در صورت ادامه کاهش، خط روند نزولی از بالاترین سطح ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴ در ۱.۱۲۰۹ به عنوان حمایت اصلی برای این جفت ارز در نزدیکی سطح ۱.۰۳۰۰ خواهد بود، که پس از آن کف ۲۰ ژانویه در سطح ۱.۰۲۶۶ قرار دارد. در مقابل، بالاترین سطح ۶ دسامبر در ۱.۰۶۳۰ مانع اصلی برای گاوهای یورو خواهد بود.

*توجه:اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.