هشدار تورمی! چرا تحلیلگران طلا را صعودی می‌بینند؟

قیمت طلا (XAU/USD) به دنبال انتشار اخبار جدید درباره تعرفه‌های تجاری و کاهش تورم ایالات متحده، بار دیگر به مسیر صعودی بازگشته است. انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در روز چهارشنبه نشان داد که نرخ تورم کمتر از حد انتظار بوده است، امری که موجب کاهش نگرانی‌ها درباره رکود یا تورم رکودی شد. این شرایط باعث خروج سرمایه از اوراق قرضه آمریکا و ورود آن به بازار سهام شد که به افزایش بازده اوراق قرضه منجر گردید. در همین راستا، بهای هر اونس طلا در لحظه نگارش این گزارش در روز پنجشنبه، در محدوده 2,950 دلار معامله می‌شود.

تحولات ژئوپلیتیکی و واکنش بازارها

در کنار عوامل اقتصادی، معامله‌گران همچنان در حال رصد تحولات ژئوپلیتیکی هستند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، روز چهارشنبه اعلام کرد که این کشور از ۲ آوریل تعرفه‌های متقابلی را علیه اتحادیه اروپا اعمال خواهد کرد. در عین حال، دیپلمات‌های آمریکایی به روسیه سفر کرده‌اند تا درباره توافق آتش‌بس، که از حمایت اوکراین برخوردار است و شامل حمایت نظامی واشنگتن از کی‌یف می‌شود، مذاکره کنند.

بررسی عوامل کلیدی بازار: آرامش موقتی

• کاهش رشد تورم: گزارش تورم ماه فوریه نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده کمترین رشد چهار ماه اخیر را ثبت کرده است. بر اساس این داده‌ها، معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست ماه ژوئن یک کاهش ۰.۲۵ درصدی در نرخ بهره اعمال کند. نرخ‌های بهره پایین معمولاً موجب افزایش تقاضا برای طلا می‌شود، زیرا این فلز گران‌بها فاقد بهره است.
• پیش‌بینی رکوردهای جدید برای طلا: بانک BNP Paribas پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ از ۳,۱۰۰ دلار فراتر خواهد رفت، زیرا سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ موجب تشدید نااطمینانی اقتصادی خواهد شد.
• چشم‌انداز تورم: بانک Macquarie هشدار داده است که بدتر شدن وضعیت مالی دولت ایالات متحده می‌تواند به افزایش تورم منجر شود. این بانک معتقد است که قیمت طلا تا سه‌ماهه سوم به ۳,۵۰۰ دلار خواهد رسید.
• انتظارات بازار از فدرال رزرو: ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال ۹۷ درصدی عدم تغییر نرخ بهره در نشست ۱۹ مارس وجود دارد، در حالی که احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۷ مه ۳۹.۵ درصد است.

تحلیل تکنیکال: طلا در آستانه شکست سقف تاریخی

در حال حاضر، قیمت طلا در محدوده مقاومت R1 یعنی ۲,۹۴۷ دلار قرار دارد. این حرکت در شرایطی رخ داده که بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده پس از انتشار گزارش تورم افزایش یافته است. با این حال، افزایش جریان نقدینگی به بازار سهام موجب رشد بازده اوراق شد و در نهایت طلا نیز از این تغییرات تأثیر پذیرفت.

در صورت ادامه روند صعودی، قیمت طلا می‌تواند از سطح ۲,۹۵۰ دلار عبور کرده و به مقاومت R2 در ۲,۹۶۱ دلار برسد. این روند نشان‌دهنده شکسته شدن رکورد تاریخی ۲,۹۵۶ دلار خواهد بود.

از سوی دیگر، در صورت کاهش قیمت، نقطه Pivot روزانه در ۲,۹۲۷ دلار به عنوان حمایت کلیدی عمل خواهد کرد. اگر این سطح شکسته شود، حمایت S1 در ۲,۹۱۳ دلار و سپس سطح S2 در ۲,۸۹۲ دلار قابل توجه خواهد بود. با این حال، انتظار می‌رود که سطح ۲,۹۰۰ دلار بتواند از اصلاح‌های نزولی جلوگیری کند.

توجه: اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.