قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز سه‌شنبه با کاهش مواجه شد، زیرا انتظارات برای حفظ نرخ‌های بهره بالا توسط فدرال رزرو فشار نزولی بر این فلز گران‌بها وارد کرده است. در عین حال، افزایش جزئی ارزش دلار آمریکا (USD) نیز به تضعیف تمایلات خرید طلا دامن زده است. با این وجود، نگرانی‌ها از تشدید تنش‌های تجاری جهانی و جنگ تعرفه‌ای می‌تواند به عنوان عاملی حمایتی برای این دارایی امن عمل کند.
فشار نرخ بهره و سیاست‌های فدرال رزرو
قیمت طلا در معاملات اروپایی روز سه‌شنبه همچنان زیر سطح 2,900 دلار باقی مانده است، اگرچه روند نزولی آن چندان شدید نبوده است. علت اصلی این فشار نزولی، افزایش انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو است. فعالان بازار بر این باورند که اعمال تعرفه‌های جدید توسط رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، ممکن است تورم را دوباره شعله‌ور کند و در نتیجه، فدرال رزرو را مجبور به حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا نگه دارد. این عامل، جذابیت طلا را به‌عنوان یک دارایی بدون بازده کاهش داده و موجب افت قیمت آن شده است.
نگرانی از جنگ تجاری و واکنش‌های جهانی
در همین حال، نگرانی‌ها در مورد پیامدهای اقتصادی سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ و احتمال وقوع یک جنگ تجاری گسترده، موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک شده است. این مسئله با تضعیف بازارهای سهام نمایان شده و می‌تواند به عنوان یک عامل حمایتی برای طلا عمل کند.
همچنین، سرمایه‌گذاران پیش از انتشار گزارش مهم اشتغال آمریکا (NFP) در روز جمعه، محتاطانه عمل می‌کنند و از اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی بزرگ در بازار طلا خودداری کرده‌اند.
تحلیل بازار: ترس از جنگ تجاری، کاهش قیمت طلا را محدود می‌کند
سرمایه‌گذاران همچنان نگرانند که اعمال تعرفه‌های جدید توسط ترامپ بر کالاهای وارداتی از مکزیک، کانادا و چین موجب افزایش هزینه‌ها و فشارهای تورمی در ایالات متحده شود. این وضعیت می‌تواند بانک مرکزی آمریکا را به حفظ سیاست‌های انقباضی ترغیب کند و در نتیجه، به ضرر قیمت طلا تمام شود.
از سوی دیگر، واکنش‌های تلافی‌جویانه از سوی شرکای تجاری آمریکا نیز به تشدید جنگ تجاری دامن زده است:
- کانادا اعلام کرد که تعرفه‌های متقابل بر کالاهای آمریکایی اعمال خواهد کرد.
- وزارت بازرگانی چین نیز اعلام کرد که تعرفه‌های جدیدی تا سقف 15% بر محصولات کشاورزی آمریکایی اعمال می‌کند.
این تحولات خطر وقوع یک جنگ تجاری گسترده را افزایش داده و احساس نااطمینانی در بازارها را تقویت کرده است. در چنین شرایطی، تقاضا برای دارایی‌های امن نظیر طلا می‌تواند افزایش یابد و از ریزش شدید قیمت آن جلوگیری کند.
داده‌های اقتصادی آمریکا و تاثیر آن بر طلا
- شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی موسسه ISM در ماه فوریه از 50.9 به 50.3 کاهش یافته است.
- شاخص قیمت‌های پرداختی (Prices Paid Index) به بالاترین سطح سه سال اخیر رسیده که نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌ها از تورم ناشی از تعرفه‌های وارداتی است.
این وضعیت، همراه با نگرانی‌های ناشی از کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان آمریکایی، می‌تواند افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را در پی داشته باشد.
تنش‌های تنش‌های جهانی و تاثیر بر بازارها
- دیدار رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، با ترامپ به نتایج ناامیدکننده‌ای ختم شد.
- کاخ سفید اعلام کرد که کمک نظامی به اوکراین را به حالت تعلیق درآورده است، که این موضوع موجب تشدید نااطمینانی در بازارهای جهانی شده است.
بازارها اکنون چشم‌انتظار گزارش اشتغال ماهانه آمریکا (NFP) در روز جمعه هستند که می‌تواند مسیر بعدی دلار و در نتیجه قیمت طلا را تعیین کند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
از دیدگاه تکنیکال، عدم موفقیت طلا در عبور از مقاومت 2,900 دلاری می‌تواند زنگ خطری برای خریداران باشد. با این حال، اندیکاتورهای تکنیکال در نمودار روزانه همچنان در محدوده مثبت قرار دارند که احتمال بازگشت خریداران را نشان می‌دهد.
سطوح کلیدی حمایت:
- حمایت اولیه در محدوده 2,860 دلار
- حمایت بعدی در سطح 2,833-2,832 دلار (کف چند هفته اخیر)
- حمایت کلیدی در محدوده 2,800 دلار
سطوح کلیدی مقاومت:
- عبور از سطح 2,900 دلار می‌تواند موج جدیدی از خریدها را فعال کند.
- مقاومت بعدی در سطح 2,934 دلار
- هدف نهایی در سقف تاریخی 2,956 دلار (ثبت شده در هفته گذشته)
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
