در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۶۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ بیت‌کوین (BTC) لیکویید شده‌اند؛ این در حالی است که نسبت لانگ به شورت BTCUSDT به بالاترین سطح ۳۰ روز اخیر رسیده بود. این داده‌ها نشانه‌ای از احتمال وقوع یک اصلاح قیمتی شدید هستند که می‌تواند قیمت بیت‌کوین را در قالب یک حرکت «بازگشت به میانگین (Mean Reversion)» تا محدوده ۹۰ هزار دلار کاهش دهد.
هشدارهایی درباره اشباع بازار و فشار بیش از حد خرید طی هفته‌های اخیر داده شده بود و اکنون به نظر می‌رسد بازار تا حدی وارد فاز خنک‌شدن شده است. با این حال، ساختار صعودی بیت‌کوین تا روز گذشته حفظ شده بود؛ زمانی که یک افت ۲ درصدی قیمت، این رمزارز را به زیر دومین سقف بالاتر (Higher High) خود رساند.
به‌طور کلی در بازار رمزارزها، حدود ۶۵۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ در یک روز گذشته لیکویید شده‌اند که تقریباً یک‌سوم این مقدار مربوط به بیت‌کوین است.
این اتفاق غیرمنتظره نبوده؛ چرا که حجم معاملات باز (Open Interest) در قراردادهای آتی بیت‌کوین روز گذشته به رکورد جدید ۷۲۶,۴۵۰ واحد BTC رسیده بود. به نظر می‌رسد معامله‌گران خرد، تحت‌تأثیر ثبت اوج قیمتی جدید بیت‌کوین، بیش از حد هیجان‌زده شده‌اند.
ریزش اخیر ۴.۵ درصدی قیمت بیت‌کوین در طول یک هفته گذشته و موج گسترده لیکویید شدن‌ها، نشانه‌ای از بازاری با اهرم بالا و بیش‌ازحد یک‌طرفه است که در چنین شرایطی، اصلاح‌های ناگهانی و شدید اجتناب‌ناپذیر خواهند بود.
نسبت لانگ به شورت به سطوح بحرانی رسید
تا تاریخ 4 خرداد، نسبت لانگ به شورت بیت‌کوین طی ۲۴ ساعت به عدد ۱.۰۲۸۴ رسیده بود. اما اکنون این نسبت به ۰.۹۳۸۴ کاهش یافته و نشان می‌دهد که معامله‌گران شورت به‌شدت موقعیت‌گیری کرده‌اند و منتظر افت بیشتر قیمت هستند.
در این شرایط دو سناریو محتمل است: یا نهنگ‌ها با اجرای یک تله نزولی (Bear Trap) باعث فشار خرید شده و قیمت را به اوج جدیدی می‌رسانند؛ یا اینکه یک اصلاح سنگین در یک روز، لانگ اسکوئیز (Long Squeeze) ایجاد کرده و ریزش قابل‌توجهی در پی خواهد داشت.
یکی از شاخص‌هایی که چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین را نزولی نشان می‌دهد، نسبت لانگ به شورت کاربران صرافی بایننس در جفت‌ارز BTCUSDT است. طبق داده‌های CoinGlass، هم‌اکنون ۶۰ درصد از حساب‌ها در موقعیت لانگ قرار دارند که بالاترین میزان این شاخص از ابتدای ماه تاکنون است.
به‌عبارتی، حرکت منطقی و سودآور برای بازیگران هوشمند بازار (Smart Money) در این لحظه، لیکویید کردن این موقعیت‌های لانگ با فشار فروش و فعال‌کردن دستورهای استاپ‌لاس خواهد بود.
بازارهایی با تعادل به‌هم‌خورده، مستعد اصلاح‌های سریع و سنگین هستند. نمونه بارز آن، بازار نزولی سه‌ماهه نخست سال بود که تنها طی یک ماه به بازار صعودی تبدیل شد و قیمت بیت‌کوین را به اوج تاریخی جدیدی رساند.
سیگنال‌های فروش قوی در نمودار روزانه بیت‌کوین
نمودار روزانه بیت‌کوین دو سیگنال قوی فروش را نشان می‌دهد: نخست، شکست خط روند صعودی که در تاریخ ۵ و ۶ خرداد مورد تست مجدد (Retest) قرار گرفت؛ دوم، شکستن ساختار صعودی با افت قیمت به زیر دومین سقف بالاتر بیت‌کوین.
در حال حاضر، بیت‌کوین روی میانگین متحرک نمایی ۲۱ روزه (21 EMA) حمایت یافته؛ اما ترکیب داده‌های تکنیکال از جمله اندیکاتورهای مومنتوم اشباع‌شده و ساختار بیش‌ازحد اهرمی بازار، همگی در راستای یک چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت هستند.
اگر این اصلاح صرفاً بازگشت به میانگین باشد و نه پایان چرخه صعودی، امکان دارد قیمت BTC به‌سرعت تا محدوده ۹۰ هزار دلار افت کند.
این سناریو مشابه ژانویه سال جاری است؛ زمانی که قیمت بیت‌کوین پس از رسیدن به سقف تاریخی ۱۰۹,۳۱۲ دلار، وارد بازار نزولی شد و تنها طی یک ماه به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه بازگشت.
سیگنال کلیدی فروش که در آن زمان فعال شد، تقاطع مرگ (Death Cross) بین EMA-9 و EMA-21 بود. این سیگنال هنوز فعال نشده، اما معامله‌گران حرفه‌ای باید در روزهای آینده مراقب تقاطع این دو اندیکاتور باشند.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
