معامله‌گران دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY) خود را برای سیگنال‌های تورمی از ژاپن آماده می‌کنند. اقتصاددانان پیش‌بینی کرده‌اند که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مه با رشد سالانه ٪۳٫۵ افزایش یابد که نسبت به ٪۴ در آوریل کاهش نشان می‌دهد.
چنانچه این رقم کمتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بانک ژاپن (Bank of Japan) در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته، ین ژاپن تحت فشار قرار می‌گیرد و شاخص USD/JPY صعود خواهد کرد. در مقابل، چاپ قوی‌تر می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک ژاپن را احیا کرده و USD/JPY را به سمت پایین سوق دهد.
قیمت‌های تولیدکننده به‌عنوان شاخص پیش‌رو در تورم عمل می‌کنند؛ زیرا تولیدکنندگان در واکنش به تغییرات تقاضا، قیمت‌های خود را تنظیم می‌کنند. کاهش قیمت‌ها می‌تواند نشان‌دهنده تقاضای ضعیف و در نتیجه موضع کمتر جنگ‌طلبانه بانک ژاپن باشد، و بالعکس، افزایش قیمت‌ها ممکن است مسیر نرخ بهره تهاجمی‌تری را پشتیبانی کند.
گزارش‌دهی رئیس بانک ژاپن، کازوو اودا، نیز حاکی از حمایت احتمالی از افزایش نرخ است اگر تورم به‌طور پایدار به هدف ٪۲ برسد.
با این حال، تنش‌های تجاری همچنان در کنار انتظارات تورمی، از مهم‌ترین عوامل حرکت USD/JPY هستند.
جدول خلاصه داده‌های کلیدی
| متغیر | مقدار پیش‌بینی‌شده | مقدار قبلی |
|---|---|---|
| رشد سالانه شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در مه | ٪۳٫۵ | ٪۴ (آوریل) |
| نرخ تورم سالانه CPI آمریکا در مه | ٪۲٫۵ | ٪۲٫۳ (آوریل) |
| تورم پایه (Core CPI) در مه | ٪۲٫۹ | ٪۲٫۸ (آوریل) |
| مقاومت صعودی USD/JPY | ۱۴۵, ۱۴۶٫۲۸۵ | — |
| حمایت نزولی USD/JPY | ۱۴۲٫۵, ۱۴۲٫۳۶۷ | — |
| مقاومت صعودی AUD/USD | ۰٫۶۵۵۰, ۰٫۶۶ | — |
| حمایت نزولی AUD/USD | ۰٫۶۵, ۰٫۶۴۵۰ | — |
چشم‌انداز روزانه USD/JPY: تمرکز بر CPI آمریکا
در ادامه روز، توجه بازار به گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) معطوف خواهد شد. اقتصاددانان پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ تورم سالانه به ٪۲٫۵ در مه افزایش یابد و تورم پایه نیز از ٪۲٫۸ به ٪۲٫۹ صعود کند. تورم بالاتر می‌تواند امیدها به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Federal Reserve) را تضعیف کرده و USD/JPY را بالای ۱۴۵ و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) قرار دهد. تثبیت در بالای این EMA زمینه را برای تست قله ۱۴۶٫۲۸۵ مورخ ۲۹ مه فراهم می‌کند. در مقابل، تورم نرم‌تر احتمالاً فدرال رزرو را به سمت سیاست انبساطی‌تر سوق داده و USD/JPY را به سمت ۱۴۲٫۵ و کف هفته گذشته در ۱۴۲٫۳۶۷ خواهد برد.
سناریوهای کلیدی USD/JPY
-
سناریوی نزولی: تشدید تنش‌های تجاری، افزایش قیمت‌های تولیدکننده ژاپن، سیگنال‌های جنگ‌طلبانه بانک ژاپن یا تورم نرم‌تر آمریکا می‌تواند USD/JPY را به سمت ۱۴۲٫۵ هدایت کند.
-
سناریوی صعودی: کاهش تنش‌های تجاری، قیمت‌های تولیدکننده نرم‌تر، سیگنال‌های محتاطانه بانک ژاپن یا تورم سنگین‌تر آمریکا ممکن است این شاخص را بالای ۱۴۵ و حتی ۱۴۶٫۲۸۵ ببرد.
تمرکز بر دلار استرالیا به دلار آمریکا (AUD/USD): تأثیر قطعنامه‌های تجاری آمریکا و چین
گفت‌وگوهای تجاری آمریکا و چین در دهم ژوئن ادامه داشت و AUD/USD را در کانون توجه قرار داد. کاهش تنش‌ها و پیشرفت در رسیدن به توافق می‌تواند تقاضای چین، به‌عنوان مقصد یک‌سوم صادرات استرالیا و کشوری با نسبت تجارت به تولید ناخالص داخلی بیش از ٪۵۰، را تقویت کرده و وضعیت دلار استرالیا را بهبود بخشد. در مقابل، شکست مذاکرات ممکن است ریسک رکود را افزایش داده و بانک مرکزی استرالیا (Reserve Bank of Australia) را به اتخاذ سیاست انبساطی‌تر مقروض کند که محرکی برای کاهش AUD/USD خواهد بود.
سناریوهای کلیدی AUD/USD
-
سناریوی نزولی: تشدید جنگ تجاری آمریکا و چین یا لحن انبساطی بانک مرکزی استرالیا ممکن است AUD/USD را به زیر ۰٫۶۵ و حتی ۰٫۶۴۵۰ بکشاند.
-
سناریوی صعودی: دستیابی به توافق تجاری یا سیگنال‌های جنگ‌طلبانه بانک مرکزی استرالیا می‌تواند AUD/USD را بالای ۰٫۶۵۵۰ و حتی ۰٫۶۶ ببرد.
چشم‌انداز روزانه AUD/USD: تأثیر گزارش CPI آمریکا
در ادامه امروز، انتشار گزارش CPI آمریکا بر AUD/USD از طریق تأثیر بر اختلاف نرخ بهره آمریکا و استرالیا اثر خواهد گذاشت. تورم بالاتر احتمالاً انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داده و اختلاف نرخ را به نفع دلار آمریکا افزایش می‌دهد که AUD/USD را به زیر ۰٫۶۵ و میانگین‌های متحرک ۲۰۰ و ۵۰ روزه نزدیک می‌کند. تورم نرم‌تر اما می‌تواند امیدها به کاهش نرخ را زنده کند، اختلاف نرخ را کاهش دهد و AUD/USD را بالای ۰٫۶۵۵۰ و سطح ۰٫۶۶ ببرد.
عوامل کلیدی بازار برای رصد امروز
-
USD/JPY: اظهارنظرهای بانک ژاپن، گزارش قیمت تولیدکننده ژاپن، و اخبار تجاری
-
USD/JPY و AUD/USD: گزارش تورم آمریکا و تحولات تجاری
-
AUD/USD: لحن سیاست‌گذاری بانک مرکزی استرالیا و سیگنال‌های تحریک مالی چین
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
