سهام ایالات متحده هفته گذشته را در نزدیکی اوج‌های تاریخی به پایان رساند. شاخص‌های اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500) و داو جونز (Dow) با وجود نگرانی‌های تازه درباره تعرفه‌ها، از تقویت بخش انرژی و صنایع سود بردند. سرمایه‌گذاران همچنان به ارزیابی بنیان‌های مقاوم اقتصاد ادامه می‌دهند، اما عدم قطعیت سیاستی دوباره به‌عنوان یک ریسک کلیدی ظاهر شده است.
تعرفه‌های گسترده جدید رئیس‌جمهور ترامپ (Donald Trump) بر بیش از ۲۰ کشور که قرار است از اول اوت اجرایی شوند، نگرانی‌هایی درباره رکود تورمی (Stagflation) به وجود آورده‌اند.
فعالیت بانک مرکزی
در این هفته ده سخنران از فدرال رزرو (Federal Reserve) برنامه‌ریزی شده‌اند: بومن (Bowman)، بار (Barr)، بارکین (Barkin)، کالینز (Collins)، لوگان (Logan)، همک (Hammack)، ویلیامز (Williams)، کوگلر (Kugler)، دالی (Daly)، کوک (Cook) و والر (Waller).
بازارها همچنین چهارشنبه ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ گزارش بژبوک (Beige Book) را برای به‌روزرسانی چشم‌انداز منطقه‌ای دنبال خواهند کرد.
اظهارنظرها پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نقش حیاتی در تعیین این خواهد داشت که آیا فشارهای تورمی ناشی از تعرفه‌ها زمان‌بندی یا شدت کاهش نرخ‌های بهره پیش‌بینی‌شده در اواخر سال ۲۰۲۵ را تغییر خواهند داد یا خیر.
چشم‌انداز تکنیکال
شاخص داو جونز (Dow Jones Industrial Average):
هفته گذشته در سطح ۴۴,۳۷۱.۵۲ بسته شد و ۱.۰۲ درصد کاهش یافت. مقاومت کلیدی همچنان سقف دسامبر ۲۰۲۴ در ۴۵,۰۷۳.۶۳ است. حمایت اولیه در ۴۱,۹۸۱.۱۴ قرار دارد و میانگین متحرک ساده ۵۲ هفته‌ای (SMA) به ۴۲,۳۳۴.۵۹ رسیده است. بسته شدن هفتگی بالای ۴۵,۰۷۳ به معنای شکست مقاومتی و ادامه روند صعودی خواهد بود، در حالی که شکست سطح ۴۲,۳۰۰ می‌تواند تمرکز را به محدوده ۴۱,۰۰۰ معطوف کند.
شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite):
هفته را در سطح ۲۰,۵۸۵.۵۳ به پایان رساند که عملاً ثابت بود (۰.۰۸ درصد کاهش). این شاخص کمی پایین‌تر از اوج‌های اخیر قرار دارد. میانگین متحرک ساده ۵۲ هفته‌ای در ۱۸,۵۵۸.۴۵ است و حمایت کوتاه‌مدت در سطح شکست ماه ژوئن یعنی ۱۹,۳۳۴.۹۸ قرار دارد. مومنتوم همچنان صعودی است و هیچ الگوی بازگشتی عمده‌ای مشاهده نمی‌شود. عبور قاطع از سطح ۲۰,۸۰۰ ادامه روند صعودی را تأیید خواهد کرد.
شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500):
هفته را با سطح ۶,۲۵۹.۷۵ به پایان رساند و ۰.۳۱ درصد کاهش یافت. قیمت بالای حمایت کلیدی شکست در ۵,۹۴۳.۲۳ قرار دارد و میانگین متحرک ساده ۵۲ هفته‌ای اکنون ۵,۷۹۶.۹۶ است. شکست تمیز بالای اوج‌های اخیر روند صعودی را ادامه خواهد داد، در حالی که حرکت به زیر ۵,۹۴۳ می‌تواند سیگنال بازآزمایی محدوده ۵,۸۰۰ باشد.
ساختار هفتگی هر سه شاخص همچنان صعودی است، با قیمت‌هایی بالاتر از میانگین‌های متحرک بلندمدت صعودی و سطوح شکست اخیر که به‌عنوان حمایت عمل می‌کنند.
جدول سطوح کلیدی شاخص‌ها
| شاخص | سطح پایانی | مقاومت کلیدی | حمایت اصلی | میانگین متحرک ساده ۵۲ هفته‌ای |
|---|---|---|---|---|
| داو جونز | ۴۴,۳۷۱.۵۲ | ۴۵,۰۷۳.۶۳ | ۴۱,۹۸۱.۱۴ | ۴۲,۳۳۴.۵۹ |
| نزدک کامپوزیت | ۲۰,۵۸۵.۵۳ | ۲۰,۸۰۰ (مقاومت مهم) | ۱۹,۳۳۴.۹۸ | ۱۸,۵۵۸.۴۵ |
| اس‌اند‌پی ۵۰۰ | ۶,۲۵۹.۷۵ | اوج اخیر (شکست بالا) | ۵,۹۴۳.۲۳ | ۵,۷۹۶.۹۶ |
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
