پیش بینی تریدر ها از جلسه امشب فدرال رزرو | بررسی فاندامنتال

دلار آمریکا (USD) در آستانه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) با فشار نزولی قابل‌توجهی مواجه است. باوجود تلاش‌های اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، برای کاهش نگرانی‌های مربوط به رکود اقتصادی، شاخص‌های اقتصادی با فرکانس بالا همچنان روندی نزولی نشان می‌دهند و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های غیرآمریکایی سوق داده‌اند. تازه‌ترین نظرسنجی مدیران سرمایه‌گذاری بانک آمریکا نشان می‌دهد که خروج سرمایه از بازار سهام آمریکا به سمت اروپا در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد و 69 درصد از پاسخ‌دهندگان معتقدند که برتری اقتصادی آمریکا به پایان رسیده است. بااین‌حال، یکی از نکات مثبت برای دلار، افزایش بدبینی نسبت به رشد اقتصاد جهانی است که فرانچسکو پسوله، تحلیلگر بازارهای ارزی ING، به آن اشاره دارد.

محدوده مقاومتی شاخص دلار (DXY) در 104.0 واحد

"در کوتاه‌مدت، بهترین فرصت برای بازگشت دلار، احتمالاً اعلامیه امروز فدرال رزرو خواهد بود. احتمال کاهش نرخ بهره در این جلسه وجود ندارد، اما تغییرات اخیر در بازار اوراق قرضه آمریکا نشان می‌دهد که برخی از سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو در بیانیه خود لحنی انبساطی‌تر اتخاذ کند. بااین‌حال، ما قانع نشده‌ایم. فدرال رزرو دو مأموریت اصلی دارد: کنترل تورم و حفظ اشتغال، و هیچ‌یک از این دو به حدی کاهش نیافته‌اند که تغییر جهت سیاستی را توجیه کنند."

"افزایش بدبینی نسبت به رشد اقتصادی و مصرف، همچنان نیاز به تأیید داده‌های واقعی دارد. درصورتی‌که دولت آمریکا بتواند اصلاحات اخیر در بازار سهام را تحمل کند، فدرال رزرو نیز احتمالاً چنین خواهد کرد. بااین‌حال، در ماه‌های آینده، با کاهش سرعت رشد اقتصادی آمریکا – اما نه وقوع رکود از دیدگاه ما – انتظار می‌رود که دو کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال 2025 اتفاق بیفتد. بااین‌وجود، احتمالاً در جلسه امروز فدرال رزرو تغییری در پیش‌بینی نرخ بهره (dot plot) ایجاد نخواهد شد و همچنان تنها یک کاهش نرخ برای سال 2025 پیش‌بینی خواهد شد."

"بازارها به پیش‌بینی‌های رشد و تورم نیز واکنش نشان خواهند داد، اما اگر برآورد ما درباره عدم تغییر در dot plot صحیح باشد و رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، رویکرد محتاطانه‌ای در مورد کاهش نرخ بهره اتخاذ کند، دلار ممکن است توانایی بازگشت داشته باشد. بااین‌حال، برای تداوم روند صعودی دلار، احساسات بازار نسبت به اقتصاد آمریکا باید به ثبات برسد. تا زمانی که این شرایط مهیا نشود، شاخص دلار (DXY) احتمالاً در محدوده مقاومتی 104.0 واحد متوقف خواهد شد."