در معاملات روز چهارشنبه، بازار سهام آمریکا شاهد افت شدید شاخص‌ها بود؛ به‌طوری‌که شاخص داوجونز بیش از ۷۰۰ واحد کاهش یافت. دلیل اصلی این افت، جهش بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله آمریکا به بالای ۵ درصد بود؛ حرکتی که ناشی از نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت کسری بودجه ایالات متحده و همچنین کاهش رتبه اعتباری این کشور توسط مؤسسه مودیز عنوان شده است.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله نیز با افزایشی قابل‌توجه به ۴.۵۹ درصد رسید؛ در حالی که اوراق ۳۰ ساله از مرز ۵.۰۸ درصد عبور کرد. این سطوح بازدهی، پس از کاهش رتبه اعتباری آمریکا در هفته گذشته، بالاترین مقدار ثبت‌شده محسوب می‌شوند.
نگرانی‌ها درباره سیاست‌های مالی و تأثیر آن بر بازار
سرمایه‌گذاران نسبت به طرح مالی پیشنهادی جدید در ایالات متحده، که هدف آن کاهش مالیات است، ابراز تردید کرده‌اند؛ چرا که این طرح از دید بسیاری نمی‌تواند تأثیر مؤثری بر کاهش کسری بودجه داشته باشد. «سم استوال» از شرکت CFRA در این رابطه اظهار داشت: «اگرچه ممکن است سرعت رشد بدهی کاهش یابد، اما ریشه‌های اصلی بحران بدهی همچنان باقی خواهند ماند.» این مسئله باعث شده تا فشار افزایشی بر بازده اوراق و متعاقباً کاهش جذابیت بازار سهام بیشتر شود.
چرا بازده اوراق خزانه بازار سهام را تحت فشار قرار داده؟
افزایش نرخ بازده اوراق، از جذابیت سرمایه‌گذاری در سهام می‌کاهد؛ زیرا بازدهی بدون ریسک اوراق خزانه در حال افزایش است. این موضوع منجر به افت شاخص‌های مهم از جمله S&P 500 و نزدک شد. شاخص S&P 500 پس از شش روز رشد پیاپی، افت کرد و نزدک نیز پس از سه روز صعود، کاهش یافت.
در این میان، شرکت‌های بزرگ فناوری مانند اپل و آمازون نیز متأثر از افزایش نرخ بهره با افت همراه شدند. سهام شرکت UnitedHealth نیز به دنبال هشدار منفی بانک HSBC بیش از ۵ درصد سقوط کرد و بدترین عملکرد را در میان نمادهای داوجونز ثبت کرد.
کدام نمادها از فشار فروش جان سالم به در بردند؟
اگرچه اکثر بازار در روندی نزولی قرار داشت، اما هشت نماد از شاخص S&P 500 موفق شدند به رکورد تاریخی برسند. از جمله این شرکت‌ها می‌توان به نتفلیکس، Monster Beverage و GE Vernova اشاره کرد. همچنین انویدیا با حفظ روند صعودی خود، ارزش بازار خود را به ۳.۳۵ تریلیون دلار رساند؛ تنها ۵۰ میلیارد دلار کمتر از مایکروسافت که در حال حاضر باارزش‌ترین شرکت جهان محسوب می‌شود. رشد قیمتی انویدیا در یک ماه اخیر به حدود ۴۲ درصد رسیده؛ در حالی که مایکروسافت حدود ۲۷ درصد رشد داشته است.
تحرکات شاخص در نیمه معاملات: کدام سهم‌ها بیشترین نوسان را داشتند؟
شرکت Target پس از اعلام سود کمتر از انتظار در فصل اول و کاهش پیش‌بینی عملکرد سالانه، با افت ۴ درصدی مواجه شد. در مقابل، سهام Toll Brothers با گزارش عملکرد فراتر از پیش‌بینی‌ها، ۲.۸ درصد افزایش یافت. Canada Goose نیز با انتشار نتایج فصلی قوی، رشد خیره‌کننده ۲۸ درصدی را تجربه کرد، گرچه این شرکت هنوز چشم‌انداز سال ۲۰۲۶ را اعلام نکرده است.
از سوی دیگر، سهام Xpeng به دلیل زیان کمتر از انتظار و افزایش پیش‌بینی تحویل خودروها بیش از ۱۱ درصد جهش کرد. در مقابل، شرکت‌های Palo Alto Networks و Carter’s به ترتیب به دلیل نگرانی‌های مربوط به حاشیه سود و کاهش سود نقدی، با افت شدید مواجه شدند.
آینده بازار: آیا نوسانات ادامه‌دار خواهد بود؟
بانک UBS هشدار داده که سرمایه‌گذاران باید برای نوسانات مداوم بازار آماده باشند. ابهام پیرامون سیاست‌های مالی آمریکا، تنش‌های تجاری و تصمیمات آتی فدرال رزرو، عوامل کلیدی در افزایش بی‌ثباتی بازارها هستند. با توجه به اینکه بازده اوراق همچنان در حال افزایش است و تورم به‌طور کامل مهار نشده، شرایط فعلی می‌تواند چالش‌های بیشتری برای بازار سهام ایجاد کند. سرمایه‌گذاران اکنون چشم‌انتظار جزئیات بیشتر از لایحه بودجه و اظهارنظرهای فدرال رزرو برای تعیین مسیر آینده بازار هستند.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
