طلا به ۲۶۸۷ دلار رسید! آیا مسیر صعودی ادامه دارد؟

قیمت طلا در روز جمعه افزایش یافت و روند صعودی خود را برای چهارمین روز متوالی ادامه داد. علیرغم گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده که نشان‌دهنده ایجاد شغل قابل توجهی بود، معامله‌گران همچنان روی طلا متمرکز باقی ماندند و قیمت XAU/USD به ۲۶۸۷ دلار رسید که ۰.۶۹ درصد افزایش داشت. داده‌های قوی مشاغل ایالات متحده نتواستند تأثیری بر روند قیمت طلا بگذارند، زیرا نگرانی‌های مربوط به تورم همچنان برای فدرال رزرو (Fed) در اولویت است.

واکنش قیمت طلا به گزارش مشاغل ایالات متحده

آمار اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) نشان داد که اقتصاد در ماه دسامبر ۲۵۶,۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده است که از پیش‌بینی‌های تحلیلگران که ۱۶۰,۰۰۰ شغل بود، فراتر رفته است. به این ترتیب، نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده بازار کاری سالم است. با این حال، این گزارش تأثیر زیادی بر چشم‌انداز طلا نداشت زیرا معامله‌گران آن را نشانه‌ای از ادامه نگرانی‌های تورمی می‌دانستند، علیرغم اینکه فدرال رزرو به کاهش نرخ‌ها تمایل نشان داده است.

مطلب پیشهادی:فدرال رزرو چیست؟

پس از انتشار داده‌ها، دلار ایالات متحده شاهد افزایش کوتاهی به بالاترین سطح چند ماهه خود بود و شاخص دلار ایالات متحده (DXY) به ۱۰۹.۹۶ رسید، اما سپس بخشی از افزایش خود را از دست داد. این امر نشان‌دهنده انتظارات سرمایه‌گذاران برای کاهش کمتر نرخ بهره بود، زیرا اقتصاد همچنان شغل ایجاد می‌کند. با این حال، شرکت‌کنندگان در بازار به زودی توجه خود را دوباره به طلا جلب کردند و این فلز گرانبها دوباره شروع به صعود کرد.

چشم‌انداز صعودی برای طلا: تحلیل تکنیکال

چشم‌انداز تکنیکال طلا همچنان صعودی است و این فلز گرانبها به طور مداوم اوج‌های بالاتر و کف‌های بالاتر ایجاد کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) به وضوح در ناحیه صعودی قرار دارد که تایید می‌کند که گاوها کنترل بازار را در دست دارند. معامله‌گران اکنون به دنبال سطح ۲۷۰۰ دلار هستند و اگر XAU/USD موفق به شکستن این سطح شود، مقاومت بعدی در سطح ۲۷۲۶ دلار و سپس بالاترین سطح تاریخ ۲۷۹۰ دلار خواهد بود.

در صورتی که قیمت طلا به زیر ۲۶۵۰ دلار کاهش یابد، ممکن است شاهد چالش‌هایی برای میانگین‌های متحرک ساده (SMA) ۵۰ و ۱۰۰ روزه باشیم که در سطوح ۲۶۴۵ دلار و ۲۶۳۲ دلار قرار دارند. اگر روند نزولی ادامه یابد، حمایت بعدی در سطح ۲۶۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۲۵۰۳ دلار قرار دارد.

موضع فدرال رزرو در مورد تورم و کاهش نرخ‌ها

با وجود گزارش مثبت از بازار کار، فدرال رزرو هنوز نسبت به تورم نگران است. برخی از مقامات فدرال رزرو اذعان کرده‌اند که تورم همچنان یک نگرانی است و با توجه به اینکه اقتصاد همچنان در حال رشد ملایم است، احتمال کاهش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. با این حال، مقامات فدرال رزرو از جمله رئیس فدرال رزرو شیکاگو، آستین گولزبای، تأکید کرده‌اند که اقتصاد همچنان در وضعیت اشتغال کامل قرار دارد. او پیشنهاد کرده است که اگر تورم کنترل شده باقی بماند، کاهش نرخ‌ها می‌تواند در طول سال ۲۰۲۵ صورت گیرد.

داده‌های اقتصادی هفته آینده، از جمله آمار تورم، فروش خرده‌فروشی و ادعای بیکاری برای هفته منتهی به ۱۱ ژانویه، می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیمات فدرال رزرو و تأثیر آن بر قیمت طلا داشته باشد.

محرک‌های کلیدی بازار برای طلا:

1. گزارش مشاغل غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP): رشد شغلی ماه دسامبر از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت و ۲۵۶ هزار شغل جدید به اقتصاد اضافه شد، در حالی که نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد کاهش یافت. با این حال، افزایش انتظارات تورمی باعث شد روند صعودی طلا ادامه یابد.

2. دلار ایالات متحده و بازدهی خزانه‌داری: دلار ایالات متحده به بالاترین سطح چند ماهه خود صعود کرد و شاخص DXY بالای ۱۰۹ قرار گرفت. همچنین، بازدهی ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده به ۴.۷۶۷ درصد افزایش یافت که از این رشد حمایت می‌کند.

3. نگرانی‌های فدرال رزرو درباره تورم: فدرال رزرو همچنان نسبت به تورم نگرانی‌هایی دارد، به ویژه پس از اینکه داده‌های اخیر نشان داد روند کاهش تورم متوقف شده است. این موضوع انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ‌ها در آینده نزدیک را محدود کرده است.

4. احساسات مصرف‌کننده: شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژانویه کمتر از حد انتظار بود و به ۷۳.۲ کاهش یافت. این ممکن است نگرانی‌ها در مورد افزایش انتظارات تورمی را نشان دهد که می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند.

چشم‌انداز بازار: تمرکز بر داده‌های تورم

هم‌اکنون، سرمایه‌گذاران به شدت منتظر داده‌های تورم هستند که شامل شاخص‌های قیمت تولیدکننده و مصرف‌کننده، به همراه فروش خرده‌فروشی و ادعاهای بیکاری برای هفته منتهی به ۱۱ ژانویه است. این گزارش‌ها می‌توانند سرنخ‌های مهمی برای جهت‌گیری سیاست فدرال رزرو و تأثیر آن بر قیمت طلا در آینده فراهم کنند.

با وجود رشد قوی مشاغل ایالات متحده، قیمت طلا همچنان مقاوم است و نگرانی‌های تورمی و انتظارات برای کاهش محدود نرخ‌ها در سال ۲۰۲۵ از عوامل حمایتی این فلز گرانبها به شمار می‌روند. با چشم‌انداز تکنیکالی صعودی و ادامه رشد اقتصاد ایالات متحده در محیط تورمی پیچیده، طلا به عنوان یک دارایی امن برای سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند.