بازارها همچنین به دنبال تحلیل شاخص قیمت‌ها و شاخص اشتغال خواهند بود. یورو/دلار آمریکا همچنان تحت فشار در حوالی محدوده 1.0400 قرار دارد.
هیجان در حال افزایش است، زیرا موسسه مدیریت تأمین (ISM) آماده است تا شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید آمریکا را برای ماه ژانویه روز دوشنبه منتشر کند. این گزارش یکی از شاخص‌های مهم برای ارزیابی وضعیت سلامت بخش تولید ایالات متحده است و دیدگاه‌های مهمی در مورد روند کلی اقتصاد ارائه می‌دهد.
آنچه باید به آن توجه کرد:
آستانه‌های PMI: اگر شاخص PMI بالای 50.0 باشد، نشان‌دهنده رشد بخش تولید است و اگر زیر 50.0 قرار گیرد، به معنای انقباض است.
انتظارات: تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که PMI برای ماه ژانویه به 49.5 برسد. این عدد کمی بهتر از 49.3 در دسامبر است که نشان‌دهنده کاهش اندک در انقباض است، اما همچنان زیر 50.0 قرار دارد.
با وجود این بهبود جزئی، انتظار می‌رود PMI ماه ژانویه همچنان در منطقه انقباض باقی بماند. البته باید توجه داشت که اقتصاد کلان در مسیری رو به رشد بوده است و تنها در آوریل 2020، در اوج پاندمی، دچار کاهش کوتاهی شد.
چه چیزی از گزارش PMI بخش تولید انتظار می‌رود؟
در دسامبر، بخش تولید نشانه‌هایی از رشد مثبت در ماه دوم متوالی نشان داد، که این بهبود به لطف افزایش PMI بخش تولید ISM بود.
شاخص PMI بخش تولید ISM شامل چندین مؤلفه مهم است. ابتدا، شاخص سفارشات جدید برای دومین ماه متوالی رشد کرده است که نشان می‌دهد تولیدکنندگان سفارشات بیشتری دریافت می‌کنند. در دسامبر، شاخص تولید پس از شش ماه انقباض، به منطقه رشد بازگشت، که به معنای افزایش تولید در کارخانه‌ها است. در عین حال، شاخص قیمت‌ها همچنان در حال افزایش است که نشان‌دهنده افزایش هزینه‌های تولید است.
یکی از نکات جالب، افزایش شاخص موجودی سفارشات به 45.9 درصد در دسامبر است که نسبت به 41.8 درصد در نوامبر 4.1 درصد افزایش داشته است. این افزایش نشان‌دهنده تقاضای بیشتر و تجمع سفارشات در صف‌های تولید است. از طرف دیگر، شاخص اشتغال به میزان 2.8 درصد کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش اندک در روند استخدام‌ها در این بخش است.
به طور کلی، اگر شاخص PMI بالای 50 درصد باشد، نشان‌دهنده رشد بخش تولید است، اما اگر زیر 50 درصد باشد، انقباض را نشان می‌دهد. حتی شاخص‌هایی که بالاتر از 42.5 درصد باشد، به طور کلی می‌تواند نشانه‌ای از رشد اقتصادی باشد.
این موضوع برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد؟
با توجه به اینکه بخش تولید نشان‌دهنده قدرت است، دارایی‌های با بازده بالا مانند سهام ممکن است شاهد روند صعودی باشند. در عین حال، دلار آمریکا ممکن است تحت فشار فروش قرار گیرد زیرا سرمایه‌گذاران بیشتر به ریسک‌پذیری رو آورده‌اند. علاوه بر این، نشانه‌های رشد پایدار مانند افزایش سفارشات جدید و کاهش فشار قیمت‌ها احتمالاً با استقبال سرمایه‌گذاران روبه‌رو خواهد شد.
چه زمانی گزارش PMI بخش تولید منتشر خواهد شد و چگونه می‌تواند بر EUR/USD تأثیر بگذارد؟
گزارش PMI بخش تولید قرار است ساعت 15:00 به وقت گرینویچ روز دوشنبه منتشر شود. پیش از انتشار داده‌ها، دلار آمریکا نتوانسته است روند بهبودی هفتگی خود را ادامه دهد، در حالی که یورو/دلار آمریکا پس از رسیدن به قله‌های سالانه خود در حدود 1.0530 هفته گذشته، بیشتر نزولی شده است.
پابلو پیووانو، تحلیلگر ارشد در FXStreet، اشاره می‌کند: «ادامه روند نزولی ممکن است باعث شود که یورو/دلار آمریکا به کمترین سطح سال 2025 در 1.0176 که در 13 ژانویه ثبت شد، بازگردد. شکست این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تغییر روند به سمت ناحیه مهم برابری باشد.»
او افزود: «از سوی دیگر، این جفت ارز در برابر مقاومت جزئی در سطح بالای 2025 در 1.0532 که در 27 ژانویه ثبت شد، قرار دارد. در صورتی که این مانع شکسته شود، معامله‌گران ممکن است شاهد یک صعود قوی به سمت قله دسامبر 2024 در 1.0629 (که در 6 دسامبر ثبت شد) باشند.»
پیووانو اضافه می‌کند: «چشم‌انداز منفی همچنان ادامه خواهد داشت تا زمانی که قیمت زیر میانگین متحرک 200 روزه در 1.0765 معامله شود. دیگر شاخص‌ها نشان می‌دهند که شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر 46 کاهش یافته که نشان‌دهنده از دست رفتن مقداری از قدرت روند است، در حالی که شاخص جهت‌گیری متوسط (ADX) به حدود 22 نزدیک شده که به معنای تضعیف روند است.»
اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.
