پیش‌بینی هفتگی ین ژاپن؛ فعالان بازار چشم‌انتظار تصمیم‌گیری بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو

جفت‌ارز دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY) در هفته منتهی به ۲۲ خرداد با کاهش ۰٫۵۱٪ تا سطح ۱۴۴٫۰۷۵ مواجه شد؛ تشدید تنش‌ها میان اسرائیل و ایران موجب افزایش تقاضا برای ین ژاپن به‌عنوان دارایی مطمئن شد.

با این حال، پیشرفت در مسیر توافق تجاری آمریکا و چین از شدت زیان‌ها کاست. قیمت USD/JPY پس از رسیدن به بالاترین نقطه میانه هفته در ۱۴۵٫۴۶۴، تا کف جمعه در ۱۴۲٫۷۸۸ نیز سقوط کرد.

چشم‌انداز: تمرکز بر ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی و بانک مرکزی ژاپن

تحولات تجاری و درگیری ایران–اسرائیل اصلی‌ترین محرک‌های روند USD/JPY هستند، اما تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan)، راهنمایی آینده‌نگر و انتشار داده‌های اقتصادی نیز نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت کوتاه‌مدت این جفت‌ارز خواهند داشت.

تصمیم بانک مرکزی ژاپن و انتظارات

بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) روز سه‌شنبه ۲۷ خرداد (۱۷ ژوئن) درباره نرخ بهره تصمیم‌گیری می‌کند. بازارها انتظار دارند نرخ بهره روی ۰٫۵٪ حفظ شود و تمرکز بر راهنمایی برای افزایش نرخ در سال ۲۰۲۵ باشد. اگر حمایت از افزایش نرخ ۲۰۲۵ ادامه یابد، ین ژاپن تقویت شده و فشار نزولی بر USD/JPY وارد می‌شود؛ اما در صورت کنار گذاشتن شانس افزایش، ین ممکن است با فروش روبه‌رو شود.

داده‌های تجاری و تهدید تعرفه‌ها

روز چهارشنبه ۲۸ خرداد (۱۸ ژوئن)، داده‌های تجاری ژاپن زیر ذره‌بین خواهد بود، زیرا بازارها منتظر اعلام تعرفه‌های یک‌جانبه آمریکا هستند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند:

• صادرات در اردیبهشت %۵– کاهش یابد (فروردین: +%۲)

• واردات %۳٫۲– افت کند (فروردین: %۲٫۲–)

تضعیف شرایط تجاری می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی ژاپن را تیره کرده و موضع بانک مرکزی را بیش‌دُوویش کند.

رشد اقتصادی و هزینه خانوار در ژاپن

در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ اقتصاد ژاپن پس از رشد %۰٫۶ در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ تقریباً ثابت ماند. تقاضای خارجی %۰٫۸– کاهش یافت (سه‌ماهه قبل: +%۰٫۷)، هزینه خانوار نیز در اردیبهشت ماه %۱٫۸– افت کرد.

تورم و احتمال افزایش نرخ در ۲۰۲۵

روز جمعه ۳۰ خرداد (۲۰ ژوئن)، آمار تورم ژاپن بدون احتساب انرژی و غذا منتشر می‌شود. پیش‌بینی می‌شود نرخ سالانه به %۳٫۱ برسد (ماه قبل: %۳٫۰)، فراتر از هدف %۲ بانک مرکزی. تورم بالاتر می‌تواند امیدها به افزایش نرخ در ۲۰۲۵ را زنده کند، ولی ارقام ملایم‌تر استراتژی صبر بانک مرکزی را تقویت خواهد کرد.

«کازوئو اودا»، رئیس بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan)، اخیراً اعلام کرده است که در صورت پایدار شدن تورم به هدف %۲ و تداوم رشد اقتصادی مطابق انتظار، افزایش نرخ در دستور کار قرار می‌گیرد.

چشم‌انداز نوسانات USD/JPY

• سناریوی صعودی ین: داده‌های قوی ژاپن، راهنمایی جنگ‌طلبانه بانک مرکزی یا تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند USD/JPY را تا ۱۴۰ برساند.

• ریسک unwinding معامله حمل ین: سقوط زیر کف سپتامبر ۲۰۲۴ (۱۳۹٫۵۷۶) ممکن است روند unwind را تشدید کند.

• سناریوی نزولی ین: داده‌های ضعیف ژاپن، موضع دُویش بانک مرکزی یا کاهش تنش‌ها ممکن است جفت‌ارز را به ۱۴۵ برساند.

تأثیر داده‌های آمریکا و تصمیم فدرال رزرو

در آمریکا، انتشار:

• شاخص تولید ایالت نیویورک (۲۵ خرداد، از −۹٫۲ به −۸٫۱)

• فروش خرده‌فروشی (۲۶ خرداد، رشد %۰٫۱)

• تصمیم نرخ بهره، پیش‌بینی‌ها و کنفرانس خبری FOMC (۲۷ خرداد)

• مطالبات اولیه بیمه بیکاری (۲۸ خرداد، از ۲۴۷هزار به ۲۵۵هزار)

• شاخص تولید فیلادلفیا (۳۰ خرداد، از −۴ به +۲)

می‌تواند تمایلات به دلار آمریکا را تقویت یا تضعیف کند. داده‌های بهتر از انتظار و یک FOMC جنگ‌طلب، دلار را تقویت و USD/JPY را بالای ۱۴۵ تا ۱۴۶٫۲۸۵ هدایت می‌کند؛ اما اعداد ضعیف و سیگنال‌های تسهیلی می‌تواند جفت‌ارز را به سمت ۱۴۰ سوق دهد.

نمودار روزانه و سطوح کلیدی

در نمودار روزانه USD/JPY همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد که نشان‌دهنده چشم‌انداز تکنیکال نزولی است.

• عبور بالای EMA۵۰ راه را برای صعود تا سقف ۲۹ خرداد (۱۴۶٫۲۸۵) و سپس ۱۲ خرداد (۱۴۸٫۶۴۷) هموار می‌کند.

• شکست زیر کف ۲۲ خرداد (۱۴۲٫۷۸۸) می‌تواند حمایت ۱۴۰٫۳۰۹ و کف سپتامبر ۲۰۲۴ (۱۳۹٫۵۷۶) را فعال کند.

• RSI ۱۴ روزه در سطح ۴۹٫۰۶ قرار دارد که نشان‌دهنده احتمال ادامه نزول تا ورود به محدوده اشباع فروش (RSI<۳۰) است.

*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.