پیش‌بینی ین ژاپن و دلار استرالیا؛ تمرکز بازار بر تحولات تجاری و چرخش سیاست بانک‌های مرکزی

بازارهای جهانی با شوکی تازه مواجه شدند؛ دونالد ترامپ تهدید به اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات از اتحادیه اروپا کرد. این تهدید باعث افزایش احساس ریسک‌گریزی در بازار شد و نرخ دلار به ین ژاپن (USD/JPY) را ۱.۰۱ درصد کاهش داد و به زیر سطح ۱۴۳ رساند.
هم‌زمان، نگرانی‌ها درخصوص آینده روابط تجاری آمریکا و چین بر دلار استرالیا نیز فشار وارد کرده و باعث تشدید ریسک‌های نزولی برای جفت‌ارز AUD/USD شده است. این وضعیت می‌تواند بر صادرات استرالیا و چشم‌انداز سیاست‌گذاری بانک مرکزی استرالیا (RBA) اثر بگذارد.

تمرکز بازار بر اقتصاد ژاپن در میانه تنش‌های تجاری

دوشنبه، ۲۶ مه، توجه فعالان بازار به اقتصاد ژاپن معطوف خواهد بود؛ چراکه داده‌های اقتصادی جدید می‌تواند مسیر سیاست نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و رفتار جفت‌ارز USD/JPY را تحت‌تأثیر قرار دهد.
طبق داده‌های اولیه، شاخص اقتصادی پیشرو (Leading Economic Index) از ۱۰۸.۲ در فوریه به ۱۰۷.۷ در مارس کاهش یافته است؛ شاخصی که نمایانگر دیدگاه مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها نسبت به اقتصاد و نشانه‌ای از سرمایه‌گذاری و هزینه‌کرد خانوارهاست—دو عامل مهم در تعیین مسیر تورم.

اگر این شاخص با اصلاح نزولی مواجه شود، احتمال افزایش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ کاهش می‌یابد و ممکن است باعث رشد USD/JPY شود. اما در صورت ثبت عددی بالاتر، احتمال افزایش نرخ بهره تقویت خواهد شد، به‌ویژه با توجه به تورم هسته‌ای فراتر از انتظار در آوریل. در چنین سناریویی، موضع انقباضی بانک مرکزی می‌تواند نرخ USD/JPY را کاهش دهد.

نتایج نظرسنجی رویترز بین ۷ تا ۱۳ مه نشان می‌دهد که دیدگاه اقتصاددانان نسبت به افزایش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم کمرنگ‌تر شده است:

• ۶۷٪ از اقتصاددانان (۳۹ نفر از ۵۸ نفر) پیش‌بینی کرده‌اند که در Q3 تغییری در سیاست پولی ایجاد نمی‌شود—در مقایسه با ۳۶٪ در آوریل.

• ۵۲٪ افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای را تا پایان ۲۰۲۵ پیش‌بینی کرده‌اند.

چشم‌انداز روزانه USD/JPY؛ سخنرانی مقامات فدرال رزرو در کانون توجه

در ادامه امروز، اظهارات مقامات فدرال رزرو می‌تواند بر تقاضا برای دلار آمریکا و روند USD/JPY تأثیر بگذارد. اگر از کاهش نرخ بهره در Q3 حمایت شود، ممکن است دلار تضعیف شود و نرخ USD/JPY به سمت سطح حمایتی ۱۴۰.۳۰۹ حرکت کند. از سوی دیگر، در صورتی‌که سخنرانی‌ها حاکی از تردید نسبت به کاهش نرخ باشند، نرخ می‌تواند به سقف ۲۰ مه یعنی ۱۴۵.۵۰۷ نزدیک شود.

سناریوهای کلیدی USD/JPY:

• سناریوی نزولی: تشدید تنش‌های تجاری، داده‌های قوی اقتصادی از ژاپن یا لحن انبساطی فدرال رزرو، USD/JPY را به‌سمت ۱۴۰.۳۰۹ سوق می‌دهد.

• سناریوی صعودی: کاهش تنش‌ها، ضعف داده‌های ژاپن یا مواضع انقباضی فدرال رزرو، نرخ را به سمت ۱۴۵ و میانگین متحرک ۵۰ روزه می‌برد.

تمرکز بر AUD/USD؛ تأثیر مستقیم تحولات تجاری آمریکا و چین

در روز یکشنبه، ۲۵ مه، رسانه‌های رسمی چین در گزارشی اعلام کردند که مذاکرات تجاری با آمریکا طولانی و دشوار خواهد بود و با انتقاد از تأخیرهای آمریکا، تأکید کردند که پکن باید برای مواجهه‌ای طولانی‌مدت آماده باشد.
این گزارش‌ها باعث افزایش نگرانی درباره آینده روابط تجاری آمریکا و چین شده‌اند؛ مسأله‌ای که می‌تواند مستقیماً بر دلار استرالیا اثرگذار باشد، چرا که چین نزدیک به یک‌سوم صادرات استرالیا را تشکیل می‌دهد. با نسبت تجارت به تولید ناخالص داخلی بالای ۵۰٪، هرگونه کاهش تقاضا از سوی چین می‌تواند بانک مرکزی استرالیا را به موضعی انبساطی‌تر سوق دهد.

افزایش احتمال رکود جهانی و مسیر نرخ بهره نزولی RBA نیز به فشارها بر AUD/USD می‌افزاید؛ هرچند در صورت اجرای بسته‌های حمایتی توسط پکن، این اثر ممکن است تا حدی جبران شود.

سناریوهای کلیدی AUD/USD:

• سناریوی نزولی: افزایش تنش‌ها، عدم اجرای محرک‌های اقتصادی از سوی چین یا موضع‌گیری انبساطی RBA می‌تواند نرخ را به‌سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه بکشاند.

• سناریوی صعودی: کاهش تنش‌ها، اجرای محرک از سوی پکن یا سیگنال‌های انقباضی RBA می‌تواند AUD/USD را به سقف ۱۴ مه یعنی ۰.۶۵۰۰۸ دلار برساند.

چشم‌انداز روزانه دلار استرالیا؛ اثرگذاری مستقیم فدرال رزرو

سیاست‌های پولی آمریکا همچنان بر رفتار AUD/USD تأثیرگذار است. اگر مقامات فدرال رزرو لحن انقباضی داشته باشند، فاصله نرخ بهره بین آمریکا و استرالیا بیشتر شده و ممکن است نرخ به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه کاهش یابد. اما اگر سیگنال‌هایی مبنی بر کاهش نرخ بهره در Q3 داده شود، این فاصله کاهش یافته و نرخ ممکن است دوباره به سطح ۰.۶۵۰۰۸ دلار بازگردد.

در همین حال، معامله‌گران باید ریسک‌های مالی آمریکا و فضای کلی سیاست تجاری جهان را نیز زیر نظر داشته باشند. به‌عنوان نمونه، در تاریخ ۲۳ مه، نرخ AUD/USD با رشد ۱.۲۹ درصدی به ۰.۶۴۹۱۴ دلار رسید؛ واکنشی به تهدید تعرفه‌ای ترامپ و نگرانی‌های فزاینده درباره بدهی دولت آمریکا.

عوامل کلیدی تأثیرگذار امروز:

• USD/JPY: گفت‌وگوهای تجاری آمریکا و ژاپن، داده‌های اقتصادی ژاپن، و سیگنال‌های BoJ.

• USD/JPY و AUD/USD: سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا، و اخبار مربوط به تجارت جهانی.

• AUD/USD: روابط آمریکا و چین، اظهارات RBA و سیاست‌های اقتصادی پکن.

*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.