تراز تجاری ژاپن در ماه آوریل به شکل قابل‌توجهی کاهش یافت و با رسیدن به کسری 115.8 میلیارد ین، نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی در این کشور را افزایش داد. این کاهش در حالی رخ داد که صادرات نسبت به سال گذشته تنها ۲ درصد رشد داشت (در مقایسه با ۴ درصد در ماه مارس) و واردات نیز ۲.۲ درصد افت کرد (در حالی‌که در مارس ۱.۸ درصد رشد داشت). این ارقام بیانگر ضعف هم‌زمان در تقاضای خارجی و داخلی هستند.
با توجه به سهم حدود ۴۵ درصدی تجارت از تولید ناخالص داخلی ژاپن، وخامت شرایط تجاری پس از انقباض اقتصادی سه‌ماهه اول سال، احتمال رکود اقتصادی را افزایش داده است. این شرایط ممکن است انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ را کاهش دهد و فشار کاهشی بر تقاضای ین وارد کند.
تأثیر مذاکرات تجاری با آمریکا بر جفت‌ارز USD/JPY
در این میان، مذاکرات تجاری ژاپن و آمریکا نیز زیر ذره‌بین قرار گرفته‌اند. دولت توکیو از دولت ترامپ خواسته است تا تعرفه‌های تجاری را کاهش دهد. در آوریل، صادرات ژاپن به آمریکا ۱.۸ درصد کاهش یافت و واردات از آمریکا نیز با افت چشمگیر ۱۱.۶ درصدی مواجه شد. این موضوع باعث افزایش مازاد تجاری ژاپن با بزرگ‌ترین شریک تجاری‌اش شده و ممکن است در مذاکرات آتی تأثیرگذار باشد.
چشم‌انداز روزانه USD/JPY؛ نگاه‌ها به سخنرانی مقامات فدرال رزرو
در ادامه روز، سخنرانی اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) می‌تواند مسیر آتی نرخ بهره این کشور را روشن‌تر کرده و بر جذابیت دلار آمریکا اثر بگذارد. تام بارکین، از اعضای فدرال رزرو، قرار است درباره بازار کار، تورم، تعرفه‌ها و زمان‌بندی احتمالی کاهش نرخ بهره اظهارنظر کند. او اخیراً احتمال وقوع رکود در آمریکا را کم دانسته و نیاز فوری به کاهش نرخ بهره را رد کرده است.
در صورت حمایت بارکین از کاهش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم، ممکن است ارزش دلار کاهش یابد و USD/JPY به سطح حمایتی 142.350 (کمترین مقدار در ۶ می) نزدیک شود. اما اگر نشانه‌هایی از به تأخیر افتادن کاهش نرخ بهره تا پس از سه‌ماهه سوم دیده شود، احتمال افزایش این جفت‌ارز به سمت 145 و میانگین متحرک ۵۰ روزه افزایش می‌یابد.
سناریوهای مهم برای USD/JPY
-
سناریوی نزولی: تشدید تنش‌های تجاری، داده‌های مثبت اقتصادی از ژاپن، یا اظهارات کاهشی مقامات فدرال رزرو ممکن است USD/JPY را به سمت سطح 142.5 سوق دهد.
-
سناریوی صعودی: کاهش تنش‌های تجاری، داده‌های ضعیف از ژاپن، یا مواضع تندروانه فدرال رزرو ممکن است موجب رشد USD/JPY تا محدوده 145 و میانگین متحرک ۵۰ روزه شود.
تمرکز بر AUD/USD؛ داده‌های دستمزد در مرکز توجه
در ۲۱ می، داده‌های مربوط به رشد دستمزد در استرالیا از سوی اداره آمار این کشور (ABS) منتشر خواهد شد. این داده‌ها پس از تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) به کاهش نرخ بهره در روز سه‌شنبه، می‌توانند مسیر حرکتی AUD/USD را تحت تأثیر قرار دهند. داده‌های منتشره، اطلاعات اولیه درباره روند رشد دستمزد و تأثیر احتمالی آن بر مصرف خانوار و تورم را در اختیار بازار می‌گذارند.
در ماه دسامبر، مجموع حقوق و دستمزد پرداختی کارفرمایان ۰.۷ درصد کاهش ماهانه داشت اما نسبت به سال قبل ۵.۷ درصد رشد کرده بود. افزایش دستمزد می‌تواند به رشد مصرف و فشارهای تورمی منجر شود و احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره را کاهش دهد. در مقابل، رشد ضعیف دستمزدها می‌تواند موضع انبساطی‌تر بانک مرکزی را تقویت کند.
بانک مرکزی استرالیا در تاریخ ۲۰ می نرخ بهره را کاهش داد و ضمن اشاره به رشد ضعیف دستمزد، احتمال کاهش‌های بیشتر را مطرح کرد. همچنین، اخبار مربوط به تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین نیز بر روند این جفت‌ارز اثرگذار خواهد بود.
سناریوهای مهم برای AUD/USD
-
سناریوی نزولی: افزایش تنش‌های آمریکا و چین، افت رشد دستمزد، یا سیگنال‌های انبساطی از سوی RBA می‌تواند AUD/USD را به سطح 0.63623 و زیر میانگین‌های متحرک ۲۰۰ و ۵۰ روزه کاهش دهد.
-
سناریوی صعودی: کاهش تنش‌های تجاری، رشد قوی دستمزد، بسته‌های محرک اقتصادی در چین یا اظهارات تندروانه بانک مرکزی استرالیا ممکن است این جفت‌ارز را به سمت سقف ۱۴ می، یعنی سطح 0.65008 سوق دهد.
چشم‌انداز روزانه دلار استرالیا؛ اختلاف نرخ بهره و سخنان فدرال رزرو
در ادامه روز، اظهارات انقباضی مقامات فدرال رزرو می‌تواند اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و استرالیا را به نفع دلار آمریکا افزایش دهد و فشار نزولی بر AUD/USD وارد کند. در صورت افت این جفت‌ارز به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، احتمال رسیدن به میانگین ۵۰ روزه و سطح حمایتی 0.63623 نیز مطرح است. با این حال، افزایش حمایت از کاهش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم در آمریکا ممکن است این شکاف را کاهش داده و باعث رشد مجدد AUD/USD تا سطح 0.64500 شود.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاه رسانی است و نباید به عنوان مشاوره مالی ،سرمایه گذاری یا حقوقی تلقی شود پیش از هر تصمیم سرمایه گذاری تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت کنید
