صعود دکس پس از توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا | 8 مرداد 1404

صعود ۱.۰۳ درصدی دکس در ۸ مرداد؛ توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا امیدها را احیا کرد

شاخص دَکس (DAX) در روز سه‌شنبه ۸ مرداد ۱۴۰۴ (برابر با ۲۹ ژوئیه ۲۰۲۵) با رشد ۱.۰۳ درصدی همراه شد. این صعود پس از اعلام توافق تجاری بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا رخ داد که نگرانی‌ها درباره بروز جنگ تجاری تمام‌عیار را کاهش داد و احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کرد.

در همین حال، پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی آلمان در سه‌ماهه دوم سال با کاهش ۰.۱ درصدی مواجه شود؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره تاب‌آوری اقتصاد این کشور در شرایط تشدید تنش‌های تجاری را افزایش داده است. اکنون توجه بازارها به داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا از جمله اشتغال و تولید ناخالص داخلی معطوف شده؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر تصمیم‌گیری فدرال رزرو را تعیین کنند و چشم‌انداز کوتاه‌مدت شاخص دکس را تحت تأثیر قرار دهند.

جهش دکس با کاهش ابهام ناشی از توافق تجاری

نگرش بازار نسبت به توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا از ناامیدی به آرامش تغییر کرد، چراکه اقتصاد آلمان احتمالاً قادر به تحمل تعرفه ۱۵ درصدی آمریکا خواهد بود. شاخص دکس در پایان معاملات روز سه‌شنبه ۸ مرداد با جهش ۱.۰۳ درصدی به سطح ۲۴٬۲۱۷ واحد رسید و افت ۱.۰۲ درصدی روز دوشنبه را جبران کرد.

اتحادیه اروپا با پذیرش تعرفه ۱۵ درصدی و در عین حال توافق بر سر حذف کامل تعرفه‌ها بر کالاهای استراتژیک مانند هواپیما، مواد شیمیایی، مواد خام حیاتی، دارویی و نیمه‌هادی‌ها، از بروز جنگ تجاری گسترده جلوگیری کرد.

افت وال‌استریت در آستانه تصمیم فدرال رزرو

بازارهای آمریکا در روز ۸ مرداد با افت همراه شدند، زیرا تمرکز سرمایه‌گذاران به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو و کنفرانس خبری جروم پاول معطوف بود. شاخص نزدک کامپوزیت و اس‌اندپی ۵۰۰ (SP500) به ترتیب ۰.۳۸ و ۰.۳۰ درصد افت کردند و داوجونز (Dow Jones) نیز ۰.۴۶ درصد کاهش یافت.

داده‌های اخیر اقتصادی آمریکا حکایت از عملکرد قوی این اقتصاد دارد که در نتیجه، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک کاهش یافته است. شاخص اعتماد مصرف‌کننده از ۹۵.۲ در خرداد به ۹۷.۲ در تیرماه افزایش یافت که نشانه‌ای از احتمال رشد مصرف است. با توجه به اینکه مصرف خصوصی بیش از ۶۰ درصد از تولید ناخالص داخلی آمریکا را تشکیل می‌دهد، افزایش مصرف می‌تواند ترس از رکود را کاهش دهد اما ممکن است تورم ناشی از تقاضا را افزایش دهد. این چشم‌انداز تورمی می‌تواند باعث شود فدرال رزرو در کاهش نرخ‌ها محتاط‌تر عمل کند.

در کنار این، نگرانی از اینکه تعرفه‌ها فشار تورمی را افزایش دهند، ممکن است باعث شود فدرال رزرو تا پایان سال در وضعیت فعلی باقی بماند.

یک مسیر انقباضی‌تر برای نرخ بهره می‌تواند هزینه‌های تأمین مالی را افزایش داده و سودآوری شرکت‌ها و قیمت سهام را تحت فشار قرار دهد.

چشم‌انداز شاخص دکس: عوامل کلیدی پیش رو

چشم‌انداز کوتاه‌مدت شاخص دکس وابسته به داده‌های اقتصادی آلمان، آمارهای اقتصادی آمریکا و اظهارنظرهای بانک مرکزی اروپاست.

سناریوی صعودی: انتشار داده‌های مثبت از آلمان، بهبود شاخص‌های اقتصادی آمریکا و سیگنال‌های انبساطی از سوی بانک مرکزی اروپا می‌تواند شاخص دکس را به سمت سقف تاریخی ۲۴٬۶۳۹ واحد و حتی ۲۵٬۰۰۰ واحد سوق دهد.

سناریوی نزولی: انتشار داده‌های ضعیف یا سیگنال‌های انقباضی از سوی بانک مرکزی اروپا ممکن است شاخص را به محدوده ۲۴٬۰۰۰ واحد عقب براند و آن را در معرض میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA ۵۰) قرار دهد.

در زمان نگارش این گزارش در ۹ مرداد ۱۴۰۴، قراردادهای آتی شاخص دکس با رشد ۶۱ واحدی و شاخص نزدک ۱۰۰ با افزایش ۵۲ واحدی همراه بودند. امیدواری به اینکه شرکت‌های آلمانی بتوانند شرایط جدید تجاری آمریکا را تاب بیاورند، باعث تقویت تمایل بازار به ریسک شده است.

تحلیل تکنیکال دکس

با وجود نوسانات ابتدای هفته، شاخص دکس همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد، که نشانه‌ای از حفظ مومنتوم صعودی است.

• هدف صعودی: عبور از سطح ۲۴٬۳۵۰ می‌تواند مسیر را برای رسیدن به ۲۴٬۵۰۰ هموار کند. در صورت تثبیت بالای ۲۴٬۵۰۰، ممکن است هدف بعدی گاوها، سقف تاریخی ۲۴٬۶۳۹ ثبت‌شده در ۱۹ تیر باشد.

• ریسک نزولی: سقوط به زیر سطح ۲۴٬۰۰۰ می‌تواند منجر به اصلاح تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه شود.

• شاخص RSI: شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) با مقدار ۵۳.۶۲ نشان می‌دهد که دکس هنوز فاصله زیادی با ناحیه اشباع خرید (بالاتر از ۷۰) دارد.

جدول خلاصه اطلاعات کلیدی

*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.