فدرال رزرو ایالات متحده قرار است در نشست ماه ژانویه خود تصمیمات جدید سیاست پولی را اعلام کند. طبق انتظارات بازار، این بانک مرکزی نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت، پس از آنکه در نشست دسامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ قرار داد.
نشست فدرال رزرو و تأثیر آن بر دلار آمریکا
شاخص CME FedWatch نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ژانویه را نزدیک به صفر در نظر گرفته‌اند، اما احتمال ۳۳ درصدی برای کاهش ۲۵ واحد پایه در ماه مارس وجود دارد. بنابراین، بازارها بیشتر به اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و بیانیه سیاستی این بانک توجه خواهند داشت تا خود اعلامیه نرخ بهره.
به گفته تحلیلگران مؤسسه TD Securities:
"انتظار می‌رود کمیته بازار باز فدرال (FOMC) در نشست پیش‌رو نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ حفظ کند. پاول احتمالاً روندی محتاطانه در سیاست‌گذاری را اعلام خواهد کرد، اما همچنان گرایش به کاهش نرخ بهره را حفظ خواهد کرد. در عین حال، تصمیمات فدرال رزرو نه‌تنها وابسته به داده‌های اقتصادی، بلکه به میزان زیادی تحت تأثیر سیاست‌های دولت ترامپ خواهد بود."
زمان اعلام تصمیم نرخ بهره و تأثیر آن بر جفت‌ارز EUR/USD
بانک مرکزی ایالات متحده قرار است چهارشنبه ساعت ۱۹:۰۰ به وقت گرینویچ تصمیم خود درباره نرخ بهره را اعلام کند. پس از آن، کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول در ساعت ۱۹:۳۰ برگزار خواهد شد که می‌تواند سیگنال‌های مهمی درباره مسیر آتی سیاست‌های پولی ارائه دهد.
در نشست دسامبر، خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) نشان داد که سیاست‌گذاران فدرال رزرو دو کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای را برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کرده‌اند. پاول تأکید کرده بود که رشد قوی اقتصادی، نرخ پایین بیکاری و انتظارات تورمی بالا از عوامل تعیین‌کننده سیاست پولی هستند.
تحلیلگران معتقدند که فدرال رزرو احتمالاً رویکرد وابسته به داده‌ها را مجدداً تأیید خواهد کرد و در عین حال، منتظر سیاست‌های تجاری و اقتصادی دولت ترامپ خواهد ماند. پاول در نشست دسامبر گفته بود:
"ما انتظار تغییرات قابل‌توجهی در سیاست‌ها را داریم، بنابراین نیاز داریم ببینیم این تغییرات چیست و چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد."
اگر پاول پس از آنکه ترامپ از اعمال تعرفه‌های روز اول خودداری کرد و آمادگی خود را برای همکاری با چین اعلام نمود، لحن خوش‌بینانه‌ای نسبت به کاهش تورم اتخاذ کند، بازارها ممکن است این موضوع را به عنوان نشانه‌ای از کاهش نرخ بهره در ماه مارس تعبیر کنند و این مسئله می‌تواند دلار آمریکا را تحت فشار نزولی قرار دهد.
از سوی دیگر، اگر پاول درباره تأثیرات بالقوه تعرفه‌های ۲۵ درصدی پیشنهادی بر واردات از کانادا و مکزیک، که از بزرگ‌ترین شرکای تجاری آمریکا هستند، بر تورم ابراز نگرانی کند، سرمایه‌گذاران ممکن است موضع محتاطانه‌تری اتخاذ کنند. در این سناریو، دلار آمریکا می‌تواند در برابر رقبا تقویت شود.
چشم‌انداز فنی کوتاه‌مدت EUR/USD
به گفته ارن سنگزر، تحلیلگر ارشد بازار در FXStreet:
"جفت‌ارز EUR/USD از نظر تکنیکال همچنان روند صعودی دارد. شاخص RSI (شاخص قدرت نسبی) برای اولین بار از اواخر سپتامبر به بالای ۶۰ رسیده است. علاوه بر این، این جفت‌ارز به‌راحتی بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه و ۵۰ روزه معامله می‌شود."
- سطوح مقاومت کلیدی: اولین مقاومت در محدوده ۱.۰۵۸۰ (سطح اصلاحی ۳۸.۲٪ فیبوناچی) قرار دارد، درحالی‌که مقاومت بعدی بین ۱.۰۶۷۰ تا ۱.۰۷۰۰ (سطح اصلاحی ۵۰٪ فیبوناچی و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه) خواهد بود.
- سطوح حمایتی: در صورت کاهش، سطح ۱.۰۴۴۰ (میانگین متحرک ۵۰ روزه و سطح اصلاحی ۲۳.۶٪ فیبوناچی) می‌تواند نقش حمایتی ایفا کند. شکست این سطح ممکن است جفت‌ارز را به سمت ۱.۰۳۵۰ (میانگین متحرک ۲۰ روزه) و در نهایت ۱.۰۲۰۰ سوق دهد.
جمع‌بندی
سناریوی اصلی: انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد و همچنان به داده‌های اقتصادی و سیاست‌های دولت ترامپ توجه کند.
برای معامله‌گران: بیانیه سیاستی و کنفرانس جروم پاول عامل کلیدی تعیین روند دلار آمریکا خواهد بود. در صورتی که لحن پاول به سمت کاهش نرخ بهره متمایل شود، دلار ممکن است تضعیف شده و جفت‌ارز EUR/USD تقویت شود، اما اگر وی درباره تأثیرات بالقوه تعرفه‌های جدید بر تورم ابراز نگرانی کند، دلار آمریکا می‌تواند قدرت بگیرد.
اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.
