قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی صبح سه‌شنبه اروپا در یک محدوده تثبیت‌شده نوسان می‌کند و با عوامل بنیادی متناقض روبه‌روست. تهدیدات تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، نگرانی‌هایی درباره افزایش تورم ایجاد کرده و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا را بهبود بخشیده است. این امر به تقویت تقاضا برای دلار آمریکا (USD) کمک کرده و فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کرده است.
با این حال، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش دو مرحله‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال، که با درخواست ترامپ برای کاهش نرخ بهره تقویت شده، می‌تواند بازدهی اوراق خزانه‌داری و دلار را محدود کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی سیاست‌های تجاری حمایت‌گرایانه ترامپ ممکن است از کاهش بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند. معامله‌گران همچنین در آستانه نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که از امروز آغاز می‌شود، موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کرده‌اند.
سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ و تأثیر آن بر بازار
ترامپ روز سه‌شنبه دستور وضع تعرفه اضطراری ۲۵ درصدی بر واردات کلمبیا را صادر کرد، اما این تصمیم پس از توافق کلمبیا برای پذیرش بی‌قیدوشرط مهاجران غیرقانونی از ایالات متحده به تعویق افتاد. همچنین، او اعلام کرد که به‌زودی تعرفه‌هایی بر تولیدکنندگان دارو، تراشه‌های کامپیوتری، آلومینیوم و مس وضع خواهد کرد و صنایع دیگری نظیر فولاد نیز مورد بررسی قرار خواهند گرفت.
این اقدامات باعث افزایش نگرانی‌ها از بازگشت تورم و رشد بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا از پایین‌ترین سطح یک‌ماهه شده و در نتیجه، دلار آمریکا تقویت و قیمت طلا تضعیف شده است.
نگاه بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو
معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های اقتصادی امروز آمریکا شامل سفارشات کالاهای بادوام، شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد و شاخص تولید ریچموند هستند. این داده‌ها می‌توانند در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی تأثیرگذار باشند. همچنین، تصمیمات پولی حساس فدرال رزرو در روز چهارشنبه نقش کلیدی در تعیین جهت بعدی قیمت طلا خواهد داشت.
تحلیل تکنیکال: حمایت‌های کلیدی و مقاومت‌های پیش‌رو
روز دوشنبه، طلا توانست بالای سطح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی حرکت صعودی دسامبر-ژانویه مقاومت نشان دهد. اسیلاتورهای روزانه همچنان در منطقه مثبت قرار دارند و شکست اخیر سطح مقاومتی افقی ۲,۷۲۰-۲,۷۲۵ دلار نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت برای طلا به سمت صعود است.
برای تأیید کاهش عمیق‌تر، لازم است فروش قوی‌تری زیر سطح حمایتی ۲,۷۳۰ دلار و محدوده ۲,۷۲۵-۲,۷۵۰ مشاهده شود. در این حالت، طلا ممکن است به سطح ۲,۷۰۷-۲,۷۰۵ یا فیبوناچی ۳۸.۲ درصد کاهش یابد و سپس به سطح ۵۰ درصد فیبوناچی در محدوده ۲,۶۸۴ دلار برسد.
از سوی دیگر، اولین مقاومت کلیدی در محدوده ۲,۷۵۵-۲,۷۵۷ دلار قرار دارد که پس از آن، سطوح ۲,۷۷۲-۲,۷۷۳ و ۲,۷۸۶ دلار به عنوان مقاومت‌های بعدی مطرح هستند. در صورت عبور قیمت از سطح ۲,۸۰۰ دلار، سیگنال تازه‌ای برای خریداران صعودی ایجاد خواهد شد که می‌تواند روند صعودی اخیر را تقویت کند.
*توجه:طلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.
