بر اساس معاملات اخیر، سرمایه‌گذاران در بازار اوراق قرضه شرکتی با رتبه بالا، به ارزشی بالغ بر ۱۳ تریلیون دلار، بر روی تفاوت بی‌سابقه در مسیرهای سیاست پولی پیش‌بینی شده برای ایالات متحده و اروپا تمرکز کرده‌اند. بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا احتمالاً از همتایان اروپایی خود پیشی می‌گیرد، زیرا انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا امسال چندین بار نرخ بهره را کاهش دهد، در حالی که برخی از مدیران صندوق‌ها پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو نرخ‌های بهره آمریکا را برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا نگه دارد.
چنین تفاوتی در اوایل سال نیز مشاهده نشده بود، تا جایی که بلومبرگ انتظارات نرخ بهره را برای فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان پیگیری کرده است. تنها تفاوت قابل‌توجه در اوایل سال ۲۰۲۳ ثبت شد، زمانی که معامله‌گران انتظار افزایش نرخ بهره را داشتند، که معمولاً با کاهش قیمت اوراق همراه است، نه کاهش نرخ.
همچنین، تفاوت در سیاست‌های بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو تأثیر سنگینی بر نرخ ارز یورو-دلار دارد.
انتظارات نرخ بهره برای سال ۲۰۲۵
سرمایه‌گذاران و بازارها انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا تا پایان سال ۲۰۲۵ بیش از سه بار نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد، حتی پس از اینکه در روزهای اخیر انتظارات خود را کاهش داده‌اند. در مقابل، انتظار می‌رود فدرال رزرو تنها یک بار نرخ بهره را کاهش دهد، چرا که داده‌های اشتغال آمریکا نشان داده است بازار کار این کشور همچنان قوی است. به گفته مقامات، بانک مرکزی اروپا باید به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، صرف نظر از اینکه فدرال رزرو چه اقدامی انجام می‌دهد.
به طور کلی، انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره بانک‌های مرکزی می‌تواند با انتشار داده‌های اقتصادی جدید به سرعت تغییر کند. در اوایل دسامبر ۲۰۲۴، معامله‌گران انتظار داشتند فدرال رزرو بیش از سه بار نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ کاهش دهد.
تحلیل EUR/USD: توقف موقت در روند کاهش
برای دومین روز متوالی، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا تلاش کرده است تا از کاهش شدید اخیر خود که به پایین‌ترین سطح ۱.۰۱۷۷ رسیده بود، متوقف شود. این نرخ پایین‌ترین سطح این جفت‌ارز در بیش از دو سال گذشته است. ثبات فعلی این جفت‌ارز تا زمان اعلام داده‌های تورم ایالات متحده محتاطانه خواهد بود، زیرا این داده‌ها به شدت بر انتظارات از سیاست‌های آینده فدرال رزرو تحت تأثیر خواهند گذاشت.
نکات معاملاتی:
خواننده عزیز وب‌سایت پراپکو، یورو-دلار همچنان در مسیر رسیدن به برابری است. بنابراین، احتیاط کنید، از ریسک کردن پرهیز کنید و همیشه عوامل مؤثر بر عملکرد این جفت‌ارز را زیر نظر داشته باشید.
تحلیل تکنیکال EUR/USD امروز:
خواننده گرامی، هیچ تغییری در چشم‌انداز تکنیکال من برای جفت‌ارز یورو/دلار وجود ندارد. روند کلی همچنان نزولی است و بازگشت اخیر موقتی است. سرمایه‌گذاران در انتظار رویدادهای مهم اقتصادی آمریکا هستند. در حال حاضر، نزدیک‌ترین سطوح حمایتی برای یورو/دلار ۱.۰۲۲۰، ۱.۰۱۷۰ و ۱.۰۰۸۰ است. به لحاظ تکنیکال، این سطوح کافی هستند تا شاخص‌های تکنیکال را به سمت مناطق اشباع فروش هدایت کنند. شاخص قدرت نسبی و MACD همچنان در منطقه نزولی قرار دارند. همچنین، ما همچنان توصیه به فروش یورو/دلار در هر فرصت ممکن داریم.
*اطلاعات موجود در این مقاله تنها با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی در نظر گرفته شود. پیشنهاد می‌کنیم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با مشاوران مالی یا حقوقی متخصص مشورت کنید.
