شاخص داوجونز (میانگین صنعتی داو جونز) که با نماد DJIA (مخفف Dow Jones Industrial Average) شناخته می شود، یکی از مهم ترین شاخص های مالی دنیاست که به طور مستقیم بر عملکرد 30 شرکت برتر آمریکا وابسته می باشد. عدد این شاخص، معیار بسیاری از معامله گران و سرمایه گذارانی است که در بازارهای جهانی از جمله فارکس فعالیت می کنند. ما در این بخش از مجله آموزشی پراپکو، با بررسی کامل «شاخص داوجونز» و مواردی که پیرامون آن قابل بحث است در خدمت شما عزیزان خواهیم بود. با ما همراه باشید.
تاریخچه شکل گیری شاخص داوجونز (DJIA)
شاخص داوجونز (DJIA) برای اولین بار در تاریخ ۲۶ مه ۱۸۹۶ توسط خبرنگار مشهور چارلز داو منتشر شد. چارلز داو یکی از بنیانگذاران شرکت داوجونز و روزنامه وال استریت ژورنال بود. در ابتدا، شاخص داوجونز شامل سهام ۱۲ شرکت صنعتی از جمله شرکت لاستیک ایالات متحده، شرکت ملی سرب و شرکت آهن و راه آهن بود. این شاخص با جمع آوری قیمت سهام هر یک از این شرکت ها و تقسیم آن بر عدد ۱۲ محاسبه می شد. با گذشت زمان، این شاخص دستخوش تغییرات زیادی شد. تا سال ۱۹۱۶، تعداد شرکت های موجود در شاخص به ۲۰ شرکت رسید و در سال ۱۹۲۸ به ۳۰ شرکت افزایش یافت. جنرال الکتریک که به مدت طولانی تنها شرکتی بود که سهام آن در این شاخص باقی مانده بود، در سال ۲۰۱۸ از این فهرست خارج شد. در طول سال ها، بسیاری از شرکت های معروف از این شاخص خارج شدند. به عنوان مثال، شرکت کوکاکولا در سال ۱۹۳۵ و آی بی ام در سال ۱۹۳۹ از این شاخص کنار رفتند. در سال ۱۹۷۹، شرکت کرایسلر نیز از داو حذف شد و جنرال فودز در سال ۱۹۸۵ از فهرست خارج شد. در سال ۱۹۹۹ نیز سیرز و شورون از DJIA خارج شدند.
اهمیت شاخص میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) در بازارهای مالی
شاخص داوجونز (DJIA) به عنوان یکی از مهم ترین معیارها در بازارهای مالی در سراسر جهان شناخته می شود. این شاخص که دومین شاخص قدیمی بازار سهام است، توانسته است جایگاه ویژه ای در تحلیل های مالی و سرمایه گذاری به دست آورد. DJIA نماینده حرکت های بازار شرکت های بزرگ آمریکایی است و این امر یکی از دلایل اهمیت آن محسوب می شود. اگرچه تعداد شرکت های موجود در DJIA کمتر از برخی شاخص های دیگر است، اما این شاخص شامل انتخابی دقیق از شرکت های بزرگ و معتبر آمریکایی است. شرکت ها در این شاخص به صورت دوره ای تغییر می کنند و این تغییرات نشان دهنده رشد یا رکود بخش های مختلف اقتصادی است. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران از DJIA به عنوان معیاری برای ارزیابی وضعیت اقتصادی ایالات متحده و صنایع کلیدی می دانند که بر آن تأثیر می گذارند.
شاخص داوجونز چه چیزی را اندازه گیری می کند؟
در اوایل قرن بیستم، اقتصاد ایالات متحده به شدت تحت سلطه شرکت های صنعتی بود و عملکرد این شرکت ها تأثیر زیادی بر نرخ رشد اقتصادی داشت. در چنین شرایطی، DJIA به عنوان یک شاخص کلیدی برای کل اقتصاد ایالات متحده معرفی شد و نقش خود را به عنوان نمادی از سلامت اقتصادی کشور ایفا کرد. امروزه، DJIA با اندازه گیری قیمت سهام ۳۰ شرکت بزرگ و عمومی در بخش های مختلف، به استثنای بخش های حمل ونقل و خدمات عمومی، به تکامل خود ادامه داده است. این شرکت های معروف برای نمایندگی طیف گسترده ای از صنایع آمریکایی، از جمله بخش های فناوری و سرگرمی، انتخاب شده اند. با پیگیری تغییرات ترکیبی در قیمت سهام این شرکت ها، DJIA تصویری از عملکرد کلی بازار سهام ایالات متحده و در نهایت کل اقتصاد آن ارائه می دهد.
آشنایی با عملکرد و ساختار شاخص داوجونز
شاخص داوجونز یک میانگین وزنی مبتنی بر قیمت است که تأثیر هر سهم در ارزش کلی شاخص بر اساس قیمت آن تعیین می شود. به عبارت دیگر، نوسانات قیمت در سهام گران تر نسبت به تغییرات قیمت در سهام هایی که ارزش کمتری دارند می تواند تأثیر بیشتری بر ارزش این شاخص داشته باشد. این نحوه محاسبه، DJIA را از بسیاری از شاخص های دیگر که بر مبنای ارزش بازار هستند، متمایز می کند. در شاخص های مبتنی بر ارزش بازار، وزن سهام بر اساس ارزش کل بازار (حاصل ضرب قیمت سهام در تعداد سهام موجود) تعیین می شود. عملکرد DJIA بر اساس چند اصل کلیدی استوار است:
-
محاسبه ارزش شاخص: DJIA ارزش خود را از قیمت سهام ۳۰ شرکت برتر آمریکا به دست می آورد. این بدان معناست که سهام با قیمت بالاتر تأثیر بیشتری بر مقدار کلی شاخص دارند. به عنوان مثال، اگر قیمت سهام شرکتی افزایش یابد که قیمت آن نسبت به دیگر شرکت ها بیشتر است، تأثیر زیادی بر شاخص خواهد گذاشت.
-
انتخاب شرکت ها: ۳۰ شرکت موجود در این شاخص بر اساس عواملی نظیر اندازه، نمایندگی صنعت و سلامت مالی انتخاب می شوند. این شرکت ها نماینده تنوعی از صنایع مختلف هستند و بیانگر وضعیت بخش های مختلف اقتصادی می باشند.
-
محاسبه شاخص: مقدار شاخص با پیگیری تغییرات روزانه در قیمت سهام هر یک از این ۳۰ شرکت و سپس تقسیم مقدار کل بر یک عدد خاص - که با عنوان تقسیم کننده داوجونز شناخته می شود - به دست می آید. از این عدد تقسیم کننده برای تنظیم تغییرات ناشی از رویدادهایی مانند تقسیم سهام یا ادغام ها استفاده می شود.
-
تأثیر قیمت سهام بالاتر: با توجه به اینکه سهام با قیمت بالاتر وزن بیشتری بر شاخص اعمال می کند، درصد تغییرات قابل توجه در این سهام می تواند تأثیر بسزایی بر ارزش شاخص داشته باشد.
-
گزارش عملکرد: عملکرد DJIA بر اساس امتیازی که در مقایسه با آخرین امتیاز کسب شده بدست آمده، به صورت روزانه پیگیری و منتشر می شود.
نحوه محاسبه شاخص داوجونز | فرمول محاسبه DJIA
روش محاسبه شاخص داوجونز به گونه ای طراحی شده است که تغییرات قیمت سهام شرکت های برجسته آمریکایی را به طور روزانه منعکس کند. این شاخص به عنوان یکی از معتبرترین معیارهای عملکرد بازار سهام در جهان شناخته می شود و محاسبه آن روزانه انجام می گیرد تا وضعیت کلی بازار را نشان دهد. برای محاسبه DJIA، قیمت های پایانی روزانه از تمام سهام شرکت های موجود در شاخص داوجونز جمع آوری می شود. سپس این مجموع بر یک عدد خاص به نام "تقسیم کننده داوجونز" تقسیم می گردد. این تقسیم کننده به منظور تنظیم و تعدیل تغییراتی مانند انشعاب سهام، بازخرید، و پرداخت سود سهام به کار می رود تا شاخص به طور دقیق تری تغییرات واقعی در بازار را نشان دهد. وال استریت ژورنال که متعلق به داوجونز است، به طور دستی این تقسیم کننده را تنظیم می کند تا تغییرات ناشی از رویدادهای مالی و اقتصادی به درستی در شاخص منعکس شود.
معیارهای قرار گرفتن شرکت ها در شاخص داوجونز
با پیشرفت و تغییرات اقتصاد جهانی، برخی صنایع رشد می کنند و برخی دیگر ممکن است با رشد مواجه نشوند. برای بازنمایی بهتر وضعیت اقتصادی در حال تحول، ترکیب شرکت های موجود در DJIA به طور دوره ای بازنگری می شود. این فرآیند تحت نظارت یک کمیته تخصصی پنج نفره از سردبیران شاخص های S&P DJIA و وال استریت ژورنال است که وظیفه دارند تصمیم گیری کنند کدام شرکت ها باید به این شاخص افزوده یا از آن حذف شوند. معیارهای اولیه برای انتخاب شرکت ها شامل داشتن سرمایه بازار بزرگ، رهبری صنعتی در بخش های مختلف، رشد مالی پایدار و جلب توجه سرمایه گذاران است. علاوه بر این، شرکت های منتخب باید جزء S&P 500 (شاخص 500 شرکت برتر آمریکا) باشند و نباید به بخش های حمل و نقل یا خدمات شهری تعلق داشته باشند.
لیست 30 شرکت حاضر در شاخص داوجونز (جدیدترین آپدیت)
در حال حاضر، شاخص داوجونز شامل سهام ۳۰ شرکت است که توسط یک کمیته انتخاب می شوند. هرچند انتخاب سهام برای شاخص داوجونز توسط مجموعه ای از قوانین سختگیرانه کنترل نمی شود، اما کمیته تنظیم کننده این شاخص توجه ویژه ای به شهرت شرکت، تاریخچه رشد پایدار، جذابیت آن برای سرمایه گذاران و نمایندگی بخش مربوطه در بازار گسترده تر دارد. شایان ذکر است در ۱۵ سال گذشته، تعدادی شرکت فناوری به این شاخص افزوده شده اند که نشان دهنده رشد قابل توجه این بخش در بازار سهام ایالات متحده است. علاوه بر این، شاخص DJIA شامل شرکت های حمل و نقل یا خدمات آب و برق نمی شود زیرا این شرکت ها دارای شاخص های خاص خود هستند. شرکت هایی که در حال حاضر در این شاخص حضور داشته و در تعیین امتیاز آن تاثیرگذارند، شامل موارد زیر می باشند:
| شرکت های حاضر در شاخص داوجونز (سپتامبر 2024) | |
|---|---|
| نماد | نام شرکت |
| AMZN | Amazon.com Inc |
| AXP | American Express Co |
| AMGN | Amgen Inc |
| AAPL | Apple Inc |
| BA | Boeing Co |
| CAT | Caterpillar Inc |
| CSCO | Cisco Systems Inc |
| CVX | Chevron Corp |
| GS | Goldman Sachs Group Inc |
| HD | Home Depot Inc |
| HON | Honeywell International Inc |
| IBM | International Business Machines Corp |
| INTC | Intel Corp |
| JNJ | Johnson & Johnson |
| KO | Coca-Cola Co |
| JPM | JPMorgan Chase & Co |
| MCD | McDonald’s Corp |
| MMM | 3M Co |
| MRK | Merck & Co Inc |
| MSFT | Microsoft Corp |
| NKE | Nike Inc |
| PG | Procter & Gamble Co |
| TRV | Travelers Companies Inc |
| UNH | Unitedhealth Group Inc |
| CRM | Salesforce Inc |
| VZ | Verizon Communications Inc |
| V | Visa Inc |
| WMT | Walmart Inc |
| DIS | Walt Disney Co |
| DOW | Dow Inc |
این لیست به صورت دوره ای با تغییراتی همراه می شود و این تغییرات براساس وضعیت شرکت هایی است که در ایالات متحده فعالیت می کنند. هنگامی که یک شرکت در DJIA جایگاهی کسب می کند، عملکرد آن به طور مستقیم بر ارزش کلی شاخص تأثیر می گذارد. این تأثیر با توجه به روش محاسبه منحصر به فرد DJIA که براساس قیمت های پایانی سهام محاسبه می شود، نمایان می گردد. بدین ترتیب، نوسانات قیمت سهام هر شرکت می تواند منجر به تغییرات بزرگی در شاخص شده و به سرمایه گذاران اطلاعات مهمی درباره وضعیت اقتصادی ارائه دهد.
بهترین و بدترین رکوردهای شاخص داوجونز در طول تاریخ
شاخص داوجونز (DJIA) به عنوان یکی از مهم ترین و قدیمی ترین شاخص های بازار فارکس، بیش از 120 سال است که در دنیای مالی نقش برجسته ای ایفا می کند. این شاخص نه تنها به عنوان معیاری برای سنجش وضعیت اقتصادی آمریکا، بلکه به عنوان نمادی از روندهای جهانی در بازارهای مالی شناخته می شود. در طول تاریخ خود، DJIA شاهد اوج ها و افت های چشمگیری بوده که هر کدام تأثیرات عمیقی بر بازارهای مالی داشته اند.
اوج های تاریخی
-
15 مارس 1933: در پی خروج از رکود بزرگ، DJIA بزرگ ترین افزایش درصدی یک روزه خود را با 15.34% تجربه کرد. این رویداد نشان دهنده بازگشت اعتماد به بازار پس از یک دوره اقتصادی بی سابقه بود.
-
3 مه 2013: برای اولین بار، DJIA از مرز 15000 امتیاز عبور کرد. این نقطه عطف نشان دهنده رشد اقتصادی پس از بحران مالی 2008 بود و نشان دهنده بازگشت اعتماد به بازارهای مالی جهانی بود.
-
25 ژانویه 2017: DJIA برای نخستین بار از مرز 20000 امتیاز گذشت. این دستاورد نشان دهنده بهبود مستمر اقتصاد آمریکا و افزایش اعتماد سرمایه گذاران به بازار بود.
-
12 فوریه 2020: قبل از شیوع بیماری کرونا، DJIA به رکورد تاریخی 29551 امتیاز رسید که نشان دهنده یک دوره طولانی از رشد اقتصادی پایدار بود.
-
24 نوامبر 2020: پس از افت شدید ناشی از همه گیری کرونا، DJIA دوباره به بالای 29551 امتیاز بازگشت و نشان داد که بازار در حال بازیابی و تقویت است.
-
ژوئیه 2021: DJIA برای اولین بار بالاتر از 35000 امتیاز بسته شد، که نشانگر ادامه روند رشد و بازگشت اعتماد به بازار پس از همه گیری کرونا بود.
-
ژانویه 2024: DJIA مرز 38000 امتیاز را شکست، که نمادی از اعتماد سرمایه گذاران به بازار و اقتصاد در حال شکوفایی بود.
افت های تاریخی
-
رکود بزرگ ابتدای دهه 1940 (1929-1933): در این دوره، DJIA حدود 90 درصد از ارزش خود را از دست داد و به پایین ترین سطح 41.22 رسید. این افت شدید، یکی از بزرگ ترین چالش های اقتصادی تاریخ بوده است.
-
دوشنبه سیاه (19 اکتبر 1987): DJIA بدترین افت درصدی یک روزه خود را با کاهش 22.61٪ تجربه کرد. این سقوط ناگهانی، بازارهای جهانی را به لرزه درآورد و منجر به بررسی های گسترده در زمینه اقتصاد جهانی شد.
-
رکود تاریخی آمریکا (2007-2008): بحران مالی ناشی از وام های مسکن و اعتبار ساب پرایم، DJIA را در یک دوره 18 ماهه حدود 50 درصد کاهش داد. این بحران اقتصادی جهانی نشان دهنده نقاط ضعف ساختاری در بازارهای مالی بود.
-
اپیدمی کرونا (مارس 2020): در این دوره، DJIA بدترین کاهش امتیاز یک روزه خود را با 2997.1 امتیاز تجربه کرد و در مجموع تقریباً 11000 امتیاز از دست داد. این سقوط ناشی از شوک اقتصادی جهانی بود که همه گیری بیماری کرونا به وجود آورد.
محدودیت ها و انتقادات از شاخص DJIA
با وجود اهمیت فراوان DJIA به عنوان یکی از قدیمی ترین و پرطرفدارترین شاخص ها، این شاخص از انتقادات نیز مصون نیست. DJIA تنها 30 شرکت بزرگ آمریکایی را نمایندگی می کند و برخی منتقدان معتقدند که این محدودیت نمی تواند به طور کامل وضعیت کلی اقتصاد ایالات متحده را نمایش دهد، زیرا شرکت های کوچک تر و بخش های مختلف اقتصادی را نادیده می گیرد. این شاخص در اوایل دهه 1900 و در زمانی که شرکت های صنعتی بزرگ در ایالات متحده تسلط داشتند، ایجاد شد. اما امروزه با توجه به پیشرفت های فناوری و ظهور اینترنت، بازار به شدت تغییر یافته و DJIA ممکن است نماینده کاملی از اقتصاد مدرن نباشد.
روش وزنی DJIA نیز به نحوی است که شرکت هایی با قیمت سهام بالاتر، بدون در نظر گرفتن اندازه بازارشان، تأثیر بیشتری بر شاخص دارند. روش وزنی قیمت به این معناست که شاخص بیشتر تحت تأثیر تغییرات قیمت سهام فردی قرار می گیرد نه تغییرات درصدی. از این رو، یک تغییر کوچک در قیمت سهام گران قیمت می تواند تأثیر مشابهی با یک تغییر قابل توجه در سهام پرفروش داشته باشد و تصویر کلی از بازار را مخدوش کند. در ادامه این بخش از مجله آموزشی پراپکو، مورد را با ذکر مثال شرح داده ایم.
نحوه محاسبه و نادیده گرفتن بخش خدمات شهری و مستغلات
همان طور که در بخش بالا اشاره کردیم، یکی از نقاط ضعف شاخص داوجونز ۳۰، نحوه محاسبه آن است که می تواند به نمایش نادرستی از حرکات بازار سهام منجر شود. در این شاخص، شرکت هایی که بالاترین قیمت سهام را دارند تأثیر بیشتری بر شاخص می گذارند. این امر می تواند معیار نادرستی برای تحلیل عملکرد کلی بازار باشد، زیرا ممکن است تغییرات در شرکت های با قیمت سهام پایین تر نادیده گرفته شوند. به عنوان مثال، فرض کنید اپل با قیمت سهام ۴۹۹.۲۳ دلار در صدر فهرست شرکت های شاخص داو قرار دارد، در حالی که اکسون موبیل و اینتل کمترین قیمت سهام را دارند. اگر در یک دوره زمانی، سهام اینتل ۲۰ درصد افزایش یابد و در همان زمان، سهام اپل ۱۰ درصد کاهش یابد، با فرض ثابت ماندن قیمت های سهام سایر شرکت ها، به دلیل وزن بیشتر اپل در شاخص، نتیجه نهایی کاهش کلی شاخص خواهد بود. این مثال نشان می دهد که شاخص داوجونز ۳۰ ممکن است نماینده دقیقی از عملکرد بازار به طور کلی نباشد.
مشکل دیگری که شاخص داوجونز ۳۰ با آن مواجه است، تمرکز بیشتر آن بر بخش های صنعتی و نادیده گرفتن بخش های خدمات شهری و املاک و مستغلات است. همچنین، شرکت های بزرگی مانند آلفابت (گوگل)، آمازون و فیسبوک در این شاخص حضور ندارند. تغییرات در قیمت سهام شرکت هایی مانند آمازون می تواند تأثیر زیادی بر بازار بگذارد، اما در شاخص داوجونز منعکس نمی شود.
در نهایت و با تمام این تفاسیر، اگرچه DJIA دارای محدودیت های مختلفی بوده و کارشناسان اقتصادی زیادی نسبت به آن دیدگاه منفی دارند، اما این شاخص همچنان به عنوان یک ابزار مهم در تحلیل و ارزیابی بازارهای مالی جهانی شناخته می شود و بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیل گران از آن در تصمیم گیری های خود استفاده می کنند.
مهم ترین عوامل تاثیرگذار بر شاخص داوجونز
شاخص داوجونز تحت تأثیر مجموعه ای از عوامل قرار دارد که می توانند به شکلی مشهود بر عملکرد آن تأثیرگذار باشند. ما در این قسمت، شش عامل اصلی که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر شاخص DJIA تاثیر می گذارند را شرح داده ایم.
شاخص های اقتصادی آمریکا
اولین عامل مهم، شاخص های اقتصادی ایالات متحده هستند که نقش حیاتی در تعیین جهت گیری شاخص داوجونز ایفا می کنند. شاخص های اقتصادی مانند نرخ رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا، میزان تورم، آمار اشتغال و احساسات مصرف کنندگان می توانند وضعیت کلی بازارهای مالی آمریکا اثر بگذارند و در نتیجه بر شاخص داوجونز تأثیرگذار باشند. به عنوان نمونه، اگر شرکت هایی مثل آمازون یا اپل با رشد اقتصادی مواجه شوند، این امر می تواند باعث افزایش خوش بینی سرمایه گذاران شده و در نتیجه منجر به افزایش شاخص داوجونز شود. در مقابل، اگر نشانه هایی از کاهش سرعت رشد یا رکود اقتصادی مشاهده شود، ممکن است شاخص با فشار نزولی مواجه گردد.
سیاست پولی اتخاذ شده توسط نهادهای مالی
عامل دوم، سیاست های پولی است. این سیاست ها رابطه مستقیم با تصمیمات اتخاذ شده توسط بانک مرکزی آمریکا دارند. تغییرات در نرخ بهره، اقدامات تسهیل کمی و سایر ابزارهای سیاست پولی می توانند بر هزینه های استقراض، نقدینگی بازار و تمایل به سرمایه گذاری اثر بگذارند. به عنوان مثال، کاهش نرخ بهره می تواند باعث تحریک فعالیت های اقتصادی شود، درآمد شرکت ها را افزایش دهد و در نهایت به صعود شاخص داوجونز منجر شود.
تحولات سیاسی و رویدادهای ژئوپلیتیکی
سومین عامل مؤثر، رویدادهای ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت های جهانی است که می تواند تأثیر قابل توجهی بر شاخص داوجونز داشته باشد. تحولاتی در عرصه سیاسی، اختلافات تجاری و تنش های ژئوپلیتیکی می توانند نوسانات و عدم اطمینان را در بازار ایجاد کنند. به عنوان مثال، نتایج مذاکرات آمریکا با کشورهای دیگر، تغییر در سیاست های دولتی ایالات متحده و یا درگیری های بین المللی می توانند منجر به نوسانات شدید در شاخص شوند.
عملکرد بخش های مختلف اقتصادی
عملکرد بخش های مختلف اقتصادی که در شاخص داوجونز نمایندگی می شوند، می تواند تأثیر چشمگیری بر حرکت کلی این شاخص برجای بگذارد. در واقع، رشد و افت هر یک از این بخش ها می تواند نقش مهمی در تعیین جهت گیری کلی شاخص ایفا کند. برخی از بخش ها ممکن است در یک مقطع زمانی خاص عملکرد بسیار خوبی داشته باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است دچار کاهش عملکرد شوند، و این نوسانات می تواند بر عملکرد کلی شاخص تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، اگر سهام بخش فناوری رشد قابل توجهی را تجربه کند، این رشد می تواند منجر به افزایش شاخص شود. در مقابل، اگر بخش بانکی با کاهش عملکرد مواجه شود، ممکن است فشار نزولی بر شاخص وارد شود.
نوسانات ارزش دلار در برابر سایر ارزها
نوسانات دلار در برابر سایر ارزهای مهم جهانی نیز می تواند تأثیر بسزایی بر شاخص داوجونز داشته باشد. یک دلار قوی ممکن است باعث کاهش رقابت پذیری صادرات آمریکایی شده و به طور بالقوه درآمد شرکت های فعال این کشور را کاهش دهد؛ این امر می تواند تأثیر منفی بر شاخص داشته باشد. از سوی دیگر، یک دلار ضعیف موجب بهبود رقابت پذیری صادرات شده و به شرکت های چندملیتی که در این شاخص حضور دارند، فرصت بیشتری برای رشد و افزایش درآمد می دهد.
روند بازارهای جهانی و وضعیت سایر شاخص ها
روند بازارهای جهانی و عملکرد سایر شاخص های اصلی مانند S&P 500 یا FTSE 100 نیز می توانند تأثیر قابل توجهی بر شاخص داوجونز داشته باشند. ارتباط متقابل بین بازارهای جهانی به این معناست که تغییرات مهم و معنی دار در یک شاخص می تواند به دیگر شاخص ها منتقل شود و تأثیرات متقابلی را ایجاد کند. سرمایه گذاران معمولاً عملکرد شاخص های مختلف را با یکدیگر مقایسه می کنند تا بتوانند روندها و فرصت های بالقوه را شناسایی کرده و بر اساس آن تصمیم گیری نمایند.
بهترین و بدترین تایم معاملات شاخص داوجونز
بازار بورس سهام به طور تاریخی و آماری الگوهای فصلی خاصی دارد که می توانند برای معامله گران و سرمایه گذاران راهنمایی مفیدی باشند. یکی از این الگوها، ماه سپتامبر است که معمولاً به عنوان یکی از ضعیف ترین ماه ها برای بازار سهام شناخته می شود. در طول ۱۰ و ۲۰ سال گذشته، میانگین بازدهی بازار در این ماه منفی بوده است. این در حالی است که بازار در ماه های دیگر سال نیز الگوهای فصلی خاص خود را دارد که می تواند به طور کلی به سرمایه گذاران کمک کند تا استراتژی های معاملاتی خود را بر اساس این الگوها تنظیم کنند.
الگوهای فصلی در بازار سهام بر اساس زمان های خاصی از سال به وجود می آیند و به طور کلی نشان دهنده تمایل بازار به صعود یا نزول در این زمان ها هستند. برای مثال، برخی ماه ها مثل آوریل و دسامبر به طور سنتی ماه های قوی تری برای بازار هستند و معامله گران ممکن است در این زمان ها به خرید سهام بپردازند. در مقابل، ماه هایی مانند ژانویه و سپتامبر ممکن است تمایل به نزول بیشتری داشته باشند و معامله گران ممکن است در این ماه ها محتاطانه تر عمل کنند یا حتی از بازار خارج شوند. جدول زیر، به طور مشخص بهترین و بدترین ماه هایی که بورس آمریکا، شاخص داوجونز و شاخص نزدک 100 در طول این سال ها ثبت کرده اند را نشان می دهد. اطلاعات مندرج در جدول زیر با بررسی تاریخچه بازدهی هر یک از موارد ذکر شده در 12 ماه سال تدوین شده است:
| بهترین ماه ها | بدترین ماه ها | بهترین3 ماه | بدترین 3 ماه | |
| شاخص داوجونز |
فوریه مارس، آوریل، مه، جولای، آگوست، اکتبر، نوامبر، دسامبر |
ژانويه، ژوئن، سپتامبر | آوریل، ژوئیه، نوامبر | ژوئن، سپتامبر |
| بورس ایالات متحده | مارس، آوریل، ژوئیه، اکتبر، نوامبر، دسامبر | ژانويه، فوريه، می، ژوئن، آگوست، سپتامبر | آوریل، ژوئیه، نوامبر | ژوئن، سپتامبر، آگوست |
| شاخص نزدک 100 | ژانویه، مارس، آوریل، می، ژوئیه، آگوست، اکتبر، نوامبر، دسامبر | فوریه، ژوئن، سپتامبر | آوریل، ژوئیه، اکتبر/نوامبر | فوریه، ژوئن، سپتامبر |
همان طور که پیش تر اشاره کردیم، استفاده از الگوهای فصلی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند. برای مثال، سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است در ماه های ضعیف تر مثل ژوئن و آگوست وارد بازار شوند تا از قیمت های پایین تر استفاده کنند، در حالی که معامله گران کوتاه مدت ممکن است از استراتژی بالعکس بهره مند شوند. یکی از این استراتژی ها شامل خرید سهام یک یا دو روز قبل از تعطیلات کریسمس و فروش آن یک یا دو روز پس از تعطیلات است. تعطیلات خاصی مانند روز شکرگزاری و کریسمس به طور تاریخی نشان داده اند که می توانند با افزایش قیمت ها همراه باشند.
نماد شاخص داوجونز در پلت فرم های مالی و بروکرهای مختلف
شاخص داوجونز با نماد اصلی DJIA در پلت فرم های مالی مختلف شناخته می شود. با این حال، برخی بروکرهای فارکس این شاخص را با نمادهای دیگری نمایش می دهند. ما در این بخش، نماد شاخص داوجونز در بروکرهای مطرح دنیا را بررسی کردیم. بنابراین چنانچه شما در هر یک از این بروکرها فعالیت دارید می توانید با جستجوی نمادهای ذکر شده، به انجام معاملات شاخص داوجونز در این پلت فرم ها بپردازید.
| بروکر / پلت فرم مالی | نماد |
| روبو فارکس | US30Cash |
| آلپاری | WallSt30 |
| آمارکتس | DowJones30 |
| لایت فایننس | YM |
| ویندزور | US30 |
| متاتریدر | DJIA |
| تریدینگ ویو | DJI |
*توجه: نماد علاوه بر نمادهای فوق، در اغلب بروکرها و پلت فرم های مالی سراسر دنیا، شاخص داوجونز با نماد DJI یا DJIA نیز یافت می شود.
جمع بندی نهایی
داوجونز به عنوان یک شاخص اقتصادی، نه تنها توسط سرمایه گذاران و معامله گران برای پیگیری تغییرات بازار استفاده می شود، بلکه در اخبار و رسانه های مالی نیز به طور گسترده ای پوشش داده می شود. این شاخص نمادی از وضعیت اقتصادی ایالات متحده است و به عنوان یکی از معیارهای اصلی سنجش عملکرد بازارهای مالی در نظر گرفته می شود. شاخص DJIA نقشی کلیدی در تحلیل بازار و احساسات سرمایه گذاران ایفا می کند. نوسانات این شاخص می تواند تأثیر زیادی بر احساسات سرمایه گذارانی داشته باشد که آن را به دقت دنبال می کنند. به همین ترتیب، دیدگاه های صعودی یا نزولی این ناظران بازار می تواند ارزش DJIA را تحت تأثیر قرار دهد. سرمایه گذاران و ناظران بازار می توانند از نوسانات DJIA برای درک سریع جهت گیری بازار سهام استفاده کنند و تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس آن تنظیم کنند. ما در این مقاله از مجله آموزشی پراپکو، به شرح و بررسی کامل این شاخص و نحوه محاسبه آن پرداختیم. همچنین، معیارهای قرار گرفتن شرکت ها در این شاخص را بیان کرده و آخرین لیست شرکت های حاضر در شاخص داوجونز را مورد بررسی قرار دادیم. هدف از مطالب ارائه شده در این مقاله، آشنایی هرچه بیشتر شما با این شاخص و کسب دیدگاه جامع تر نسبت به آن بوده است. از این رو، امیدواریم به این هدف رسیده و شما همراهان گرامی پراپکو را در زمینه آشنایی با شاخص داوجونز و ویژگی های آن راهنمایی کرده باشیم. در صورتی که نظر، پیشنهاد یا انتقادی نسبت به این مقاله و سایر مطالب ارائه شده در وبلاگ پراپکو دارید، از بخش دیدگاه ها به سمع و بصر ما برسانید. موفق و پرسود باشید!
