پراپ تریدینگ با تحلیل فاندامنتال یا تکنیکال؟
پراپ تریدینگ (Proprietary Trading) به معاملاتی گفته می شود که توسط شرکت های معاملاتی برای سود خودشان انجام می شود، نه از طرف مشتریان. این نوع معاملات می تواند شامل معامله سهام، اوراق قرضه، کالاها، ابزارهای مشتقه و سایر دارایی ها باشد. انتخاب بین تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال بستگی به چندین عامل دارد:
1 . استراتژی معاملاتی
- تحلیل فاندامنتال: مناسب برای سرمایه گذاری های بلندمدت و معاملاتی است که استراتژی های استفاده شده در آنها بر اساس ارزش ذاتی دارایی ها و انتظارات آینده در مورد عملکرد آنها تکیه دارد.
- تحلیل تکنیکال: اغلب برای معاملات کوتاه مدت یا روزانه (Day Trading) استفاده می شود که در آنها الگوها و روندهای قیمتی گذشته برای پیش بینی حرکات قیمتی آینده مورد استفاده قرار می گیرند.
2 . بازه زمانی معاملات
- معاملات کوتاه مدت: تحلیل تکنیکال به دلیل امکان واکنش سریع به حرکات بازار برای معامله گران روزانه یا معاملات کوتاه مدت مفیدتر است.
- معاملات بلندمدت: تحلیل فاندامنتال معمولاً برای سرمایه گذاری های طولانی مدت و موقعیت هایی که به دنبال ارزش های پنهان در بازارها هستند، مناسب تر است.
3 . نوع دارایی
برخی دارایی ها ممکن است بهتر به تحلیل فاندامنتال پاسخ دهند، مانند سهام شرکت ها که گزارش های مالی و اخبار اقتصادی می توانند تأثیر زیادی بر قیمت آنها داشته باشند. در مورد دارایی هایی مانند فارکس یا برخی کالاها، تحلیل تکنیکال ممکن است ابزار مفیدتری باشد به دلیل حجم بالای معاملات و واکنش های سریع بازار به عوامل مختلف.
4 . ترجیحات شخصی و تخصص معامله گر
برخی معامله گران به داده های عددی و تاریخی راحت تر هستند که در تحلیل تکنیکال استفاده می شوند. دیگران ترجیح می دهند تصویر بزرگتر اقتصادی و صنعتی را در نظر بگیرند که در تحلیل فاندامنتال بیشتر مورد توجه قرار می گیرد.
5 . شرایط بازار
در بازارهای بسیار ناپایدار و ریسکی، تحلیل تکنیکال ممکن است به دلیل تمرکز بر حرکات قیمتی و نادیده گرفتن اخبار و رویدادهای بیرونی، مفید باشد. با این حال، در شرایطی که بازار تحت تأثیر رویدادهای کلان اقتصادی قرار دارد، تحلیل فاندامنتال می تواند اطلاعات با ارزشی ارائه دهد.
در نهایت، بسیاری از معامله گران موفق از ترکیبی از هر دو نوع تحلیل استفاده می کنند. تحلیل بنیادی می تواند در شناسایی دارایی های با ارزش استفاده شود، در حالی که تحلیل تکنیکال ممکن است برای تعیین زمان ورود و خروج از موقعیت های معاملاتی به کار برود. این ترکیب می تواند معامله گران را قادر سازد تا از فرصت های بازار به نحو احسن استفاده کنند و ریسک های مرتبط با معاملات خود را به حداقل برسانند.
تاثیر اخبار بر تحلیل فاندامنتال
تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) در بازارهای مالی روشی است که از طریق آن تحلیلگران ارزش ذاتی یک سهم، ارز، یا هر دارایی دیگری را بر اساس مجموعه ای از عوامل اقتصادی، مالی و سایر شرایط موثر در بازار مورد بررسی قرار می دهند. اخبار به عنوان بخشی از این عوامل، نقش مهمی ایفا می کنند. تاثیر اخبار بر تحلیل فاندامنتال در چندین جنبه قابل بررسی است:
- اطلاعات به روز : اخبار منبع مهمی برای به روزرسانی داده های بنیادی هستند. این شامل اطلاعاتی مانند گزارش های درآمدی شرکت ها، تغییرات در سیاست های دولت ها، تغییرات نرخ بهره توسط بانک های مرکزی و آمارهای اقتصادی جدید مانند نرخ بیکاری و تورم می شود.
- تحرکات بازار : اخبار می توانند بر احساسات سرمایه گذاران تاثیر گذاشته و باعث تحرکات قیمتی کوتاه مدت یا بلندمدت در بازار شوند. به عنوان مثال، اخبار مثبت ممکن است باعث افزایش تقاضا برای سهام شرکت شده و در نتیجه قیمت آن را افزایش دهد.
- پیش بینی های اقتصادی : تحلیلگران از اخبار برای ساخت یا تنظیم پیش بینی های خود در مورد روند های اقتصادی و عملکرد شرکت ها استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر اخباری از افزایش ناگهانی تقاضا برای محصول خاصی منتشر شود، تحلیلگر ممکن است پیش بینی درآمد آینده شرکت تولیدکننده آن محصول را بهبود ببخشد.
- تغییرات اجتماعی-سیاسی : تحولات سیاسی و اجتماعی که از طریق اخبار منتشر می شوند، می توانند بر فاندامنتال های یک کشور یا منطقه تاثیر بگذارند. به عنوان مثال، تغییر دولت ها یا تحریم های بین المللی می تواند بر ارزش ارزهای ملی و سهام شرکت های فعال در آن کشورها تاثیر بگذارد.
- اصلاحات بازار : در برخی مواقع، اخبار می توانند بازار را از قیمت های ناکارآمد به سمت ارزش های فاندامنتال تر هدایت کنند. به عنوان مثال، اگر اخباری منتشر شود که نشان دهنده ارزش گذاری بیش از حد یک سهم باشد، ممکن است واکنش بازار منجر به اصلاح قیمت شود.
- مدیریت ریسک : تحلیلگران از اخبار برای شناسایی و مدیریت ریسک های بالقوه استفاده می کنند. این شامل تشخیص اخباری است که ممکن است نشان دهنده تغییرات نامطلوب در محیط کسب وکار یک شرکت باشد.
برای فهم دقیق تاثیر اخبار بر تحلیل فاندامنتال، تحلیلگران باید توانایی تفسیر اخبار و تشخیص اینکه چه اخباری واقعا مهم هستند و چه اخباری "نویز" محسوب می شوند را داشته باشند. علاوه بر این، باید توجه داشت که واکنش بازار به اخبار ممکن است همیشه منطقی نباشد و گاهی اوقات تحت تاثیر احساسات سرمایه گذاران قرار گیرد.
تحلیل فاندامنتال بیشتر برای چه کسانی مناسب است؟
تحلیل فاندامنتال بیشتر برای افرادی مناسب است که به دنبال سرمایه گذاری بلندمدت در بازارهای مالی هستند و تمایل دارند وقت و منابع لازم برای انجام تحقیقات دقیق و کامل را صرف کنند. در ادامه به برخی از گروه هایی که ممکن است از تحلیل بنیادی استفاده کنند پرداخته می شود:
- سرمایه گذاران بلندمدت : این افراد به دنبال ساخت یک پرتفوی متنوع از دارایی هایی هستند که ارزش آنها بر اساس عملکرد بنیادین شرکت ها یا اقتصادها افزایش یابد. آنها به دنبال سهام شرکت هایی با فاندامنتال های قوی، مدیریت خوب و چشم انداز رشد طولانی مدت هستند.
- سرمایه گذاران ارزشی : این گروه به دنبال شناسایی سهامی هستند که به نظر می رسد کمتر از ارزش واقعی شان قیمت گذاری شده اند. آنها از تحلیل فاندامنتال برای ارزیابی ارزش ذاتی سهم و مقایسه آن با قیمت بازار استفاده می کنند.
- سرمایه گذاران درآمدی : این افراد به دنبال سهامی با پرداخت دیویدند مستمر و پایدار هستند. تحلیل فاندامنتال به آنها کمک می کند تا شرکت هایی را که جریان های نقدی قوی و سیاست های دیویدند پایداری دارند شناسایی کنند.
- مدیران صندوق های سرمایه گذاری : مدیران صندوق برای تصمیم گیری در مورد خرید و فروش دارایی ها در پرتفوی های مدیریتی خود از تحلیل بنیادی استفاده می کنند. آنها باید توانایی تحلیل عمیق و درک دقیقی از وضعیت مالی و چشم انداز شرکت ها داشته باشند.
- سرمایه گذاران نهادی : این گروه شامل بانک ها، بیمه ها، صندوق های بازنشستگی و سایر نهادهای مالی است که در مقیاس بزرگ سرمایه گذاری می کنند. آنها به اطلاعات دقیق و به روز برای تصمیم گیری های مبتنی بر داده های مالی نیاز دارند.
- مشاوران سرمایه گذاری : مشاورانی که به مشتریان در مورد سرمایه گذاری ها توصیه می کنند، ممکن است از تحلیل بنیادی برای ارائه راهنمایی های مبتنی بر ارزیابی های بنیادی استفاده کنند.
تحلیل فاندامنتال کمتر برای معامله گران روزانه یا کسانی که به دنبال کسب سود از نوسانات کوتاه مدت قیمت هستند مناسب است، زیرا این نوع تحلیل معمولاً بر روندها و ارزیابی های بلندمدت تمرکز دارد.
جمع بندی نهایی
در نهایت، تحلیل فاندامنتال به عنوان یک ابزار حیاتی در بررسی و ارزیابی دارایی ها در بازارهای مالی شناخته می شود. این روش با تأکید بر درک ارزش ذاتی و پیش بینی عملکرد آتی دارایی ها، پایه ای محکم برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری ارائه می دهد. با این حال، تحلیل فاندامنتال نیز محدودیت های خود را دارد و اغلب نیازمند تلفیق با دیگر شیوه های تحلیلی، مانند تحلیل تکنیکال، برای کسب نتایج جامع تر است. در عصر داده و تکنولوژی، تحلیلگران مالی بیش از پیش از ابزارهای پیشرفته ای مانند داده کاوی، هوش مصنوعی و یادگیری ماشینی برای تفسیر و تحلیل داده های پیچیده استفاده می کنند. با این حال، در هسته ی اصلی، تحلیل فاندامنتال همچنان به عنوان یکی از ارکان اصلی در شناخت ارزش های پایدار و ایجاد استراتژی های سرمایه گذاری بلندمدت ایفای نقش می کند و این نقش به احتمال زیاد در آینده ی بازارهای مالی نیز پررنگ تر خواهد شد. از این که تا پایان این مطلب همراه ما بودید از شما متشکریم. در صورت تمایل می توانید نظرات، پیشنهادات و انتقادات خود را از طریق بخش دیدگاه ها به اطلاع ما برسانید. موفق و پرسود باشید!
