کال مارجین یا Margin Call یکی از اصطلاحات مهم در دنیای فارکس و معاملات اهرمی است که نشان‌دهنده یک هشدار جدی از سوی کارگزار (بروکر) به معامله‌گر است. این وضعیت زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب مارجین معامله‌گر (Equity) به سطح حداقلی مورد نیاز (Maintenance Margin) کاهش پیدا کند.
به زبان ساده، وقتی ضررهای معاملات باز شما بیشتر از موجودی قابل استفاده در حساب شود، کارگزار از شما درخواست می‌کند که وجه اضافی به حساب واریز کنید یا برخی از معاملات زیان‌ده را ببندید. در غیر این صورت، بروکر برای محافظت از سرمایه خود، به صورت خودکار اقدام به بستن موقعیت‌ها می‌کند.در این مقاله از پراپ فرم پراپکو به بررسی این موضوع خواهیم پرداخت.
تفاوت کال مارجین با استاپ اوت (Stop Out)
تفاوت اصلی بین کال مارجین و استاپ اوت در سطح هشدار و عملکرد بروکر نهفته است.
- کال مارجین: این مرحله یک اخطار است و به معامله‌گر فرصت می‌دهد تا موجودی حساب را افزایش دهد یا معاملات زیان‌ده را مدیریت کند.
- استاپ اوت: اگر معامله‌گر به اخطار کال مارجین توجه نکند و زیان ادامه یابد، حساب به سطح استاپ اوت می‌رسد. در این حالت، بروکر به صورت خودکار و بدون اطلاع قبلی، موقعیت‌های باز را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
برای مثال، اگر سطح کال مارجین در حساب شما 50% و سطح استاپ اوت 20% باشد، زمانی که موجودی حساب به 50% مارجین مورد نیاز کاهش پیدا کند، شما کال مارجین می‌شوید. اما اگر موجودی به 20% برسد، بروکر معاملات شما را بدون دخالت شما خواهد بست.
دلایل وقوع کال مارجین
کاهش موجودی حساب به دلیل زیان معاملات
یکی از اصلی‌ترین دلایل وقوع کال مارجین، کاهش موجودی حساب به دلیل معاملات زیان‌ده است. زمانی که ارزش معاملات باز شما به دلیل نوسانات بازار کاهش می‌یابد، موجودی حساب شما نیز به تبع آن کم می‌شود. اگر این کاهش به حدی برسد که دیگر توانایی حفظ معاملات باز وجود نداشته باشد، کال مارجین رخ می‌دهد.
این موضوع به خصوص برای معامله‌گرانی که به دنبال سودهای کوتاه‌مدت هستند و معاملات خود را با حجم بالا انجام می‌دهند، خطرناک‌تر است.
استفاده نامناسب از اهرم (Leverage)
اهرم یا لوریج یکی از ابزارهای جذاب در فارکس است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، حجم معاملاتی بیشتری را کنترل کنند. با این حال، استفاده نادرست از اهرم می‌تواند به شدت خطرناک باشد.
برای مثال، اگر شما از اهرم 1:100 استفاده کنید، نوسانات کوچک در بازار می‌تواند تأثیرات بزرگی بر موجودی حساب شما بگذارد. این موضوع ممکن است در زمان کوتاهی به کال مارجین منجر شود، به خصوص اگر بازار بر خلاف پیش‌بینی شما حرکت کند.
عدم مدیریت صحیح ریسک
مدیریت ریسک یکی از اصول بنیادی معامله‌گری است که نادیده گرفتن آن به راحتی می‌تواند منجر به کال مارجین شود. معامله‌گرانی که بدون برنامه مشخص وارد معاملات می‌شوند، اغلب با ضررهای بزرگی مواجه می‌شوند.
برای مثال، باز کردن چندین معامله بدون در نظر گرفتن میزان ضرر بالقوه و استفاده نادرست از حجم معاملات (Position Sizing) می‌تواند به سرعت سرمایه شما را تحلیل ببرد.
نوسانات شدید بازار
بازار فارکس به دلیل حجم بالای معاملات و عوامل اقتصادی و سیاسی جهانی، نوسانات زیادی را تجربه می‌کند. این نوسانات می‌تواند به سرعت ارزش معاملات باز را کاهش داده و معامله‌گران را به سمت کال مارجین سوق دهد.
برای نمونه، انتشار یک گزارش اقتصادی مهم یا تغییرات غیرمنتظره در سیاست‌های بانک مرکزی می‌تواند نوسانات شدیدی ایجاد کند. معامله‌گرانی که آمادگی مواجهه با این شرایط را ندارند، در معرض خطر بیشتری قرار دارند.
نبود حد ضرر (Stop Loss) در معاملات
نبود حد ضرر یکی از اشتباهات رایج معامله‌گران است که می‌تواند عواقب سنگینی داشته باشد. حد ضرر ابزاری است که به شما کمک می‌کند زیان‌های خود را محدود کنید. در صورتی که از این ابزار استفاده نکنید، ممکن است یک معامله زیان‌ده به سرعت موجودی حساب شما را به سطح کال مارجین برساند.
برای مثال، فرض کنید شما در یک معامله خرید بدون تعیین حد ضرر وارد بازار شده‌اید و قیمت به شدت کاهش می‌یابد. در این حالت، تنها راه جلوگیری از زیان بیشتر، بستن دستی معامله است. اما در بسیاری از موارد، معامله‌گر تا زمانی که خیلی دیر شده است اقدام نمی‌کند.
چگونه می‌توان از کال مارجین جلوگیری کرد؟
مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر
مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین اصول برای جلوگیری از کال مارجین است. تعیین حد ضرر (Stop Loss) برای هر معامله به شما این امکان را می‌دهد که زیان خود را در محدوده‌ای معقول کنترل کنید.
برای مثال، اگر در هر معامله تنها 1% از موجودی حساب خود را به خطر بیندازید، حتی در صورت چند معامله زیان‌ده، همچنان می‌توانید در بازار باقی بمانید. همچنین، تعیین نسبت ریسک به پاداش (Risk/Reward Ratio) به شما کمک می‌کند که مطمئن شوید هر معامله ارزش ریسک کردن را دارد.
استفاده هوشمندانه از لوریج
یکی از بزرگ‌ترین اشتباهات معامله‌گران، استفاده نادرست از اهرم است. انتخاب اهرم مناسب باید بر اساس سطح تجربه و تحمل ریسک شما انجام شود. برای معامله‌گران مبتدی، توصیه می‌شود از اهرم‌های پایین‌تر استفاده کنند، زیرا نوسانات کوچک می‌تواند اثرات زیادی بر موجودی حساب داشته باشد.
به عنوان مثال، استفاده از اهرم 1:10 در مقایسه با 1:100 به شما اجازه می‌دهد تا با نوسانات کمتری سرمایه خود را مدیریت کنید. همچنین، بهتر است حجم معاملات خود را با توجه به سرمایه و شرایط بازار انتخاب کنید.
مطلب پیشنهادی: بهترین لوریج در فارکس
نظارت بر اخبار و رویدادهای بازار
بازار فارکس به شدت تحت تأثیر اخبار اقتصادی، سیاسی و رویدادهای جهانی قرار دارد. معامله‌گران باید به صورت مداوم اخبار و تقویم اقتصادی را دنبال کنند تا از تغییرات ناگهانی بازار مطلع شوند.
برای مثال، انتشار داده‌های مربوط به نرخ بهره، نرخ بیکاری، و تولید ناخالص داخلی (GDP) می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کند. اجتناب از معامله در زمان اعلام این اخبار یا اتخاذ استراتژی‌های محافظه‌کارانه می‌تواند از کال مارجین جلوگیری کند.
تقویت موجودی حساب معاملاتی
داشتن یک حاشیه امن در حساب معاملاتی می‌تواند به کاهش خطر کال مارجین کمک کند. توصیه می‌شود همیشه مقداری از موجودی خود را به عنوان یک پشتوانه نگه دارید تا در مواقع اضطراری بتوانید زیان‌ها را پوشش دهید.
برای مثال، اگر موجودی حساب شما نزدیک به سطح کال مارجین است، می‌توانید با واریز وجه اضافی از بسته شدن خودکار معاملات جلوگیری کنید. این کار به شما زمان بیشتری می‌دهد تا بازار را تحلیل کرده و تصمیمات بهتری بگیرید.
نتیجه‌گیری
کال مارجین یکی از جدی‌ترین هشدارها در بازار فارکس است که نشان‌دهنده ضعف در مدیریت سرمایه و ریسک است. این پدیده زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب شما نتواند از معاملات باز حمایت کند و شما با خطر بسته شدن خودکار موقعیت‌ها مواجه شوید.
با درک دقیق مفهوم کال مارجین و عواملی که باعث وقوع آن می‌شوند، می‌توانید استراتژی‌های مؤثری برای پیشگیری از آن طراحی کنید. مدیریت ریسک، استفاده هوشمندانه از اهرم، تعیین حد ضرر و نظارت بر اخبار بازار از مهم‌ترین راهکارهایی هستند که به شما کمک می‌کنند از کال مارجین جلوگیری کنید و سرمایه خود را در برابر نوسانات غیرمنتظره حفظ کنید.
در نهایت، باید توجه داشت که بازار فارکس به دلیل ماهیت نوسانی و اهرمی خود نیازمند دقت و آموزش مداوم است. معامله‌گران باید با تدوین برنامه‌های معاملاتی دقیق و اجرای استراتژی‌های مدیریت سرمایه، از سرمایه‌گذاری‌های خود محافظت کنند.
